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股市贏家也無法找到完美的進場點,想賺錢「贏在修正不在預測」

2020-07-28 22:51今周刊出版 作者: 獨孤求敗

大賺小賠是獲利模式,而非勝率

國外曾有學術機構研究,投資人所用的技術分析,例如均線黃金交叉買進、均線死亡交叉賣出、頭部完成作空,底部完成作多,盤整突破作多、盤整跌破作空……等的技術分析多空訊號,勝率統計只接近五成,你知道,費盡千辛萬苦研究、學習所使用的技術分析勝率居然也只有五成,那還不如一開始就丟銅板決定多空省事些,結論是技術分析無用。

我認為,技術分析之所以會讓投資人賺錢不一定是因為高勝率,而是因為訊號發生後可能會發動一波大走勢,大走勢的行情就是投資人主要獲利來源,有大波動就能創造大獲利。我們可以利用頭部完成這個知識來賺錢,並不是因為頭部完成走勢「一定」會下跌,而是因為頭部完成以後有機會大跌一段,而且有可能在極短時間內大跌一段,只要我們設定好停損,就是一個大賺小賠的進場訊號,成功則大賺,失敗小賠。

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我們可以利用均線黃金交叉賺錢,並不是因為黃金交叉以後走勢「一定」會上漲,而是成功上漲的那次有機會大漲一段,我們靠大價差獲得大獲利,並且靠停損來限定虧損。操作只要做到大賺小賠,那就可以一次大賺抵過好幾次的小賠,勝率不到五成也可以賺錢。我所知道的市場贏家有滿多是採用這種交易模式,讓自己的交易呈現大賺、小賠。程式交易,很多順勢交易的程式勝率只有三成多到四成多,卻能創造獲利。

更進一步,贏在修正

除了剛剛提到的利用技術分析訊號,判斷出行情來博取大賺,並利用停損來將技術分析失敗的損失控制在小賠,形成一個大賺小賠的操作模式之外,還有沒有更進一步的交易方法,那就是「修正」。

技術分析永遠是機率,再怎麼樣研究,勝率不可能百分百,永遠都有失敗的時候,也許對的機率六成、錯的機率四成,或者對的機率四成錯的機率六成,不管勝率如何,對的機率加上錯的機率永遠是百分百,不是嗎 ? 所以不用鑽牛角尖在追求完美無誤的進場點,這並不存在。

對的機率+錯的機率 = 100%,那麼我們只需要將重心放在買進之後的部位處理,而不在事前的分析。這樣會讓事情變得簡單,而且有效。交易在買進之後,不在買進之前。我所敬重的陳進郎先生也說過這樣的話 :「贏在修正不在預測。」

大多數的投資人只有一個計畫,那就是獲利出場的計畫。因此,造成事前努力,事後只能聽天由命:買進之前做足功課打算買進賺一筆出場,買進之後若股價下跌,不在計畫內就不知道該怎麼辦,只能殷殷期盼等它上漲,聽天由命了。有一次我在號子裡遇到一位可愛的媽媽跟我聊天。

她說:「我所賣掉的股票每一支都賺錢。」

我說:「真的喔,怎麼這麼厲害。」

她說:「剩下沒賣的都是賠錢的股票。」

你把重點放對地方了嗎 ?

把重點放在判斷行情是困難題,未來充滿太多不確定性;把重點放在買進之後的部位處理,這是簡單題。因為我可以將未來走勢的規劃涵蓋所有的可能,而且真正影響帳戶賺賠的關鍵是對買進部位的處理。

困難題:到底怎樣才是真的上漲?

這需要花很多時間去學習技術分析好提高勝率,可是再怎麼提高勝率都沒有百分百的事,一定會有失敗的時候。就像是根據統計,過年後的開市第一天開盤上漲的機率高達九成,根據這個邏輯去下單,會在2014年得到失敗。2014年的封關日和開紅盤日兩天雙雙下跌。

簡單題:作多不成就作空

行情不是漲就是跌,作多不成就作空。

我記得有一次觀看索羅斯接受中國的節目訪談,其中有一段提到投資,這段對話很有意思,說明了市場上的贏家和一般人的差別。

主持人:「許多人稱你是投資者的戰略預言家,你能對未來做出正確的預測,你如何會有這種能力 ? 」

索羅斯並不認同這樣的恭維,他說:「我對未來的預測經常不準確的,但我的確試圖去預測,並且當現實與我期待不符時,我願意修正我的預期,所以重要的是,能意識到我們對現實的理解永遠是不完美的、可改進的,而且永遠不會完善,這樣你就不會迷失方向,且會努力找到方向,又因為你試圖預測未來,有時確實會走錯路,那時你就會做出改變,所以必須對自己的信念保持質疑的態度,同時又必須保有它。」

主持人認為索羅斯能夠在投資市場上賺取財富是因為他能準確的預測行情,這也是以前的我以為「只要能夠預測行情我就能獲得財富」,但事實上並非如此。財富並非來自於準確的預測,而是來自於交易行為。

事實上行情是無法準確預測的,因為它是眾人的結合,是一個複雜的、充滿不確定性的大型遊戲,你無法得知什麼時候會有什麼樣的勢力會去影響市場,而且會賺錢會賠錢的原因並不在行情的預測準確,而在部位的處理。賺錢以後是不是能夠抱得住部位,讓獲利擴大,賠錢的時候是不是能夠果斷停損,控制虧損。

還有一點非常重要:是不是能夠放棄己見,改變自己的看法順從市場。成功的交易者索羅斯分享他成功的祕訣:「我對未來的預測經常不準確的,但我的確試圖去預測,並且當現實與我期待不符時,我願意修正我的預期。」

贏家,贏在修正。

本文摘自今周刊出版的《獨孤求敗贏在修正的股市操盤絕技(五萬熱銷版)

今周刊出版

成立於2012年。出版主題涵蓋:投資理財、商業管理、社會心理、健康人生、旅遊生活五大領域。
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