親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

林郭文艷申報轉讓大同持股6,300張 引起外界關注 19:17

他買到56元的寶雅,股價五年翻十倍!屏東小孩的選股祕訣:買進「北部人不懂的股票」 19:12

在投資世界裡 小散戶靠「這個朋友」完勝大戶

2020-07-07 14:59經濟日報 文/承熙

圖/pexels
圖/pexels

“新冠肺炎疫情肆虐,投資環境丕變,文章純為作者觀察心得,無股票投資勸誘之意,投資股票前應審慎評估並自負盈虧。”

都說投資市場血腥殘酷、爾虞我詐,在這場零和遊戲中,散戶總逃離不了被大戶屠宰的命運。承熙認同這個說法,但承熙認為,散戶也有優勢,其中一個優勢就是「時間壓力」,如果能善用它,散戶也能戰勝大戶,不用實在太可惜。

推薦

一、時間是公平的,但時間壓力則不是!

時間是公平的,這句話在大部分場合正確,但在投資市場就不一定了。因為投資者身份的不同,時間的意義與效應也因而不同,承熙把這種差異稱作「時間壓力」。大家應該有這種經驗,本來預計半小時後出門搭車,結果看錯時間只剩十分鐘,於是匆忙著裝出門一路狂奔,正以為運氣不錯趕上了,一上車才發現坐錯車!我們原本可以從容不迫,結果卻變成狼狽與錯誤,這就是「時間壓力」所導致的結果。散戶投資人必須善用時間壓力,把狼狽與錯誤留給大戶,我們只要從容與獲利就好。

二、在投資世界裡,時間是大戶的敵人、散戶的朋友

(一)時間為何是大戶的敵人?

• 作帳壓力=時間壓力:

想像你是共同基金的經理人,手上有1,000億可以投資股票,你雄心勃勃立下年化報酬率20%甚至50%的目標想一舉超越傳奇基金經理人彼得.林區。問題來了,你的老闆隔三差五就會關心一下你的投資績效,只要一兩個月沒起色,便跟你嘮叨個沒完,於是懷疑你的專業要你調整持股,你原本的投資策略呀布局呀因此被攪亂,起先的雄心壯志瞬間變調,績效更是一落千丈。你老闆背後是基金的所有權人,也就是投資人,他們必須每季甚至每月看到獲利成長才安心,於是給你老闆壓力,老闆把壓力轉嫁給你,你為了保住飯碗只能俯首稱臣,「時間壓力」於焉形成。大戶的「作帳壓力」便是時間壓力的典型。

• 大戶持股模式舉例:

共同基金只是大戶的一種,其他還有外資及投信等等。下圖是裕融(9941)周K線圖,圖中三條黑線都是轉折,因為時間壓力之故,大戶很可能在這三個時間點賣出,因為黑線之前都連續下跌或大跌。

裕融201809至202003周K線圖。     來源:Yahoo奇摩股市
裕融201809至202003周K線圖。 來源:Yahoo奇摩股市

• 大戶持股模式再舉例:

再把時間拉長。下圖是裕融(9941)的月K線圖,圖中黑線是2016年底,是起漲點,起漲點之前將近三年股價一馬平川,大戶持有裕融的可能性很低,同樣是因為時間壓力的緣故。

裕融201308至202002月K線圖     來源:Yahoo奇摩股市
裕融201308至202002月K線圖 來源:Yahoo奇摩股市

(二)時間是散戶的朋友無誤

• 所以散戶可以這樣做:

那為何時間壓力反倒成了散戶的朋友呢?同樣以上圖的裕融說明。大戶因為時間壓力在黑線以前都賣出了,頂多在黑線之後確定起漲才買進。而身為散戶的我們可以自由地選擇在任何點買進並且續抱。就假設很幸運地買在起漲點的黑線(2016年底)好了。

「可是就算我從起漲點買進都沒賣出,最後一根K線還是讓我三年的獲利都打趴了呀?」是啊,從股價看是這樣沒錯,但別忘了還有股利呢!這期間裕融總共發了17.21元,如果都沒賣出,結局是賺錢的呢。如果嫌少,試著從上圖的2013開始計算,你將發現賺更多,請大家自行參考下圖囉,時間是散戶的朋友無誤。

小幫手-複利試算

假設2013年花10萬元買進裕融一直到2019年,期間現金股利再投入,則年化報酬率為15.6%!

資料來源:MoneyCome複利試算
資料來源:MoneyCome複利試算

• 你可能反駁:

「我的錢也有時間壓力啊!我買股的錢是三個月後要買車、我一年後還打算結婚買樓呢!誰說散戶沒有時間壓力啊?」承熙覺得,如果投入股市的是這種錢、而且只設定這麼短的投資時間,那承熙只能說這很危險,多頭也就拉倒,但空頭時千萬不要。投資要用閒錢才能讓時間壓力變成散戶的好朋友。

• 如何挑選好公司(股票)?

重點是要挑選好公司,你可以把標準提高,空頭期間寧缺勿濫。買進好公司的股票後,要像《用心於不交易》一書作者主張的,耐心持有並善用複利效應,上面的年化報酬率15.6%就盡入囊中了。

三、如何善用時間壓力這位好朋友

(一)放下時間壓力:

• 把時間壓力變成助力:

聰明的讀者應該已經發現,關鍵在於把時間壓力變成自己的助力。在〈時間很趕、壓力很大?甩開時間壓力只需要做一件事〉一文中,作者認為減少這種壓力的最好辦法之一就是放下時間。該怎麼做呢?承熙認為很簡單,用閒錢+轉移注意力就好。

• 你可能又反駁:

「承熙你那些都是多頭才能有的成績,空頭就不行了吧?」沒有錯,多頭人人是大師,空頭統統林老師。股災兩個月了,承熙跟不少人一樣傷痕累累,但承熙選擇挑戰新冠股災,這期間不賣掉手上的長期持股,因為我選擇放下時間壓力。

• 新冠股災期間承熙選擇不賣股票:

承熙長期投資的都是台灣各產業中的佼佼者,我完全不擔心她們倒閉,只擔心沒更多錢加碼。我已做好資產配置,每月的現金流很穩定,期間就是存錢伺機加碼。

“我不是固執,我是堅持。”

(二) 紀律才能持續成功:

放下時間壓力還不夠,承熙認為紀律更是善用時間壓力的推進器。如果說「放下時間壓力」能讓我們成功一次,那麼「紀律」便是讓我們不斷成功的最關鍵。承熙的紀律是,把投資前中後都紀錄下來,尤其是過程中的心情變化與操作轉變原因,事後再翻出來檢討,思考下次如果又遇到該怎麼做比較好,這番功夫會讓我們成長,承熙一直這樣堅信。散戶就像海裡的小蝦米,掌握關鍵便能在大白鯊眼皮下生存,這關鍵就是「讓時間壓力變成自己的好朋友」。

※本文由承熙授權刊載,未經同意禁止轉載,僅反映作者意見,不代表本社立場

原文:散戶戰勝大戶的關鍵:時間壓力!不用太可惜

投資理財

承熙

股海浮沉的平凡上班族,熱愛股票投資與寫作,股息與網路寫作為被動收入兩大來源。不聰明但努力不懈、低調中還帶點自負。除了工作大部份時間都在研究投資與寫作,堅持靠毅力、毅力靠動力。
A- A+

相關新聞

他買到56元的寶雅,股價五年翻十倍!屏東小孩的選股祕訣:買進「北部人不懂的股票」2020-08-04
沒中威力彩頭獎?可以研究這四產業賺波段財! 2020-08-04
還在嚷嚷「存不了錢」?年輕人不能碰的四個理財地雷2020-08-04
【辛酸職場路】掌握關鍵字ARM 小錢也能滾出一桶金2020-08-04
20檔火速填息股出列,那檔力道最強?三步驟挑出8月波段成長股2020-08-04
《富比世》專欄作家:多數有錢人致富,不是靠炒股票2020-08-04
買生技股躺著賺 vs. 龍頭股領股息?前外資當沖主管:台股若攻15,000,「這二檔」絕對漲2020-08-04
高中老師追飆股獲利40%,想賺更多卻碰上股價崩跌,頓悟投資千萬「不能貪」!2020-08-04
冷門科技ETF連2根漲停,他卻從溢價看到絕佳賣點!2020-08-03
單身行不行?補強四個理財弱點自然行 2020-08-03
槓鈴式投資 不怕金融市場大漲或大跌2020-08-03
【達人談投資】防「辣雞排」行情!孫慶龍快篩37檔低基期優質股 超前部署第二檔台積電2020-07-31
財富自由無法速成,你得這樣準備2020-07-30
【達人談投資】ETF 剛上市就被瘋狂買!想+1 忽略「這點」變套牢2020-07-30
【達人談投資】在一連串的振興紓困之後 台股機會來了嗎?2020-07-30
老年失智失能怎麼過?用信託2.0建立退休保障2020-07-29
金價創新高!三種方式入手黃金,投資新手搶賺「波段財」選那種?2020-07-29
股市贏家也無法找到完美的進場點,想賺錢「贏在修正不在預測」2020-07-28
違反人性交易 才能成為股市贏家2020-07-28
生技妖股大屠殺!搞懂「股市食物鏈」,你的鈔票才不會總被主力雙巴!2020-07-28
年輕人常見的理財錯誤 你有踩到雷嗎?2020-07-28
富爸爸:富人建立自己的商業網絡 其他人則在尋找工作2020-07-28
做65歲退休的好雇員,還是47歲提前財務自由?2020-07-28
愈聊愈有錢 有錢人的五個「閒聊」撇步2020-07-28
他買到36元的台積電,工作忙碌忘記賣 ,一夜致富才驚呼「有時運氣比實力重要!」2020-07-28
她買75元台積電,抱到現在年年領股息,笑談投資殺進殺出常是白忙一場!2020-07-28
0056、00878對戰誰勝出?六檔高股息ETF大評比:想要殖利率還是報酬率,結果大不同!2020-07-28
每季配息好誘人...投資00878國泰永續高股息ETF,要想清楚的三件事!2020-07-27
趁疫情入手241元的台積電!算股達人:曾兩度靠它大賺 這次打算「長期持有」!2020-07-27
金價漲不停 可搶賺增值財2020-07-25
台銀分析 金價低檔支撐強勁2020-07-25
【達人談投資】台股有望突破歷史高點!算利教官:這類個股可以買來放2020-07-24
【達人談投資】熱門存股真的好?華倫老師:用「OO率」讓你看清盲目跟風的真相2020-07-24
「股轉債」還是「債轉股」?ETF規模比拚,投資人買哪檔好?2020-07-24
利率沒甜頭,台灣人民幣存款創逾6年新低 手上人民幣沒處去?跟著「慢牛」政策布局A股2020-07-23
她從存小錢到成為126間房包租婆,靠「六個帳戶」35歲累積4,000萬身價2020-07-23
她57歲非自願離職,請領失業和勞保老年給付,「這樣做」最有利!2020-07-23
投資人生六字箴言 : 進場不要怕、出場不要悔!2020-07-23
對台股的莫名恐慌感!身價2,000萬的前明星操盤手:做好「二件事」 比急著獲利重要!2020-07-21
低買高賣誰不會?小黃司機慘賠1,000萬的血淚教訓:進股市要的永遠是鈔票,不是股票!2020-07-21

熱門文章

富邦投信募集基金 瞄準永續概念市場2020-08-04
國際油價上漲 金價從歷史新高回落2020-08-04
普生新冠抗體快篩再下一城 獲歐盟CE認證2020-08-04
布局多重資產 加碼5G、高收債2020-08-04
金、銀誰領風騷?瑞銀看白銀旺到明年3月2020-08-04
巴西股帶勁 定期定額買2020-08-04
網傳台新員工中15.6億威力彩 台彩:得主尚未兌獎2020-08-04
投資級債 人氣強強滾2020-08-04
錢進歐股 長線釣大魚2020-08-04
美股基金 連二周失血2020-08-04
新興債擁雙多 資金回流2020-08-04
還在嚷嚷「存不了錢」?年輕人不能碰的四個理財地雷2020-08-04
A股走慢牛行情 找買點2020-08-04
經濟復甦陰霾揮之不去 固定收益型ETF續獲青睞2020-08-04
Fed對疫情仍謹慎 資金持續流向投資級債2020-08-04
多空雜音干擾 全球僅已開發歐股資金淨流入2020-08-04
看累積雨量理賠!富邦產險新推台南降水量養殖險2020-08-04
韓股重獲外資青睞 上周獲買超逾16億美元2020-08-04
新興短期高收債隨漲抗跌 法人建議納入資產配置2020-08-04
【辛酸職場路】掌握關鍵字ARM 小錢也能滾出一桶金2020-08-04

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

贊助廣告

關注更多

留言

Top