親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

連七紅!9月外銷訂單500.3億美元 創歷年單月新高 16:09

資本主義市場的駭人真相:失業率和停滯性通膨

2020-05-05 08:15專欄作家 狄驤的資本主義求生筆記

目前台灣經濟發展的現況,正好是高失業率碰上停滯性通膨,這是一支資本主義的下下籤。物價上漲、薪水不漲、出口減少、GDP(國內生產總值)下降,甚至廠商裁員、出走、倒閉,導致失業率激增、景氣低迷……我們此刻正處於整個經濟環境最為險峻的關卡。

CPI和市面上流通的貨幣成正比,CPI越高,表示流通的貨幣越多。當每一次CPI上漲,都需要等待一段時間讓整體環境自行做出調整,以跟上CPI的腳步,這時候就會出現通貨膨脹的現象。

推薦

假設整個市場只需要100公斤的麵包,隨著CPI上漲,市面上流通的資金變多,每個人口袋裡的錢也變多,但是麵包需求量卻不會跟著變多,這時候就會發生花更多錢去買同樣一個麵包的情況。換句話說,當流通貨幣數量大於實際需求量的時候,將造成貨幣貶值,原本30元的麵包變成用35元才買得到,這就是所謂的通貨膨脹。

正常來說,CPI越高,通膨指數也越高。通貨膨脹指的是市場上貨幣流通率增加,商品的售價相對變高,對於店家來說等於是營業收入增加。正常的情況下,通常會加薪或者請更多員工,以促進生產或者完善工作環境,整個經濟面應該受到通膨的刺激而提升成長,這是一種良性循環,屬於成長型的通貨膨脹。

但是一旦物價上漲,就業率卻沒有跟著提升,以至於經濟成長處於停滯狀態,這就成了惡性的通貨膨脹。停滯型通膨可怕之處在於物價漲,薪水不漲,失業問題有增無減,連帶實質GDP下降,整個環境無疑變得雪上加霜。物價上漲,收入變多,這是良性通膨。但是物價上漲,收入減少,就是停滯性通膨所帶來的雙重壓力。

古典經濟學理論認為,資本主義市場上有一隻「看不見的手」,它具有調節作用,無形中扮演著使市場供需趨於平衡的角色,然而事實上,資本主義並不如大家所預期的有著規律性的循環週期。相反的,停滯性通膨的出現,更像《聖經》中預言的天災,是一點一滴的惡業累積出來的懲罰性結果。

回顧歷史上的經濟大蕭條時期,其實都跟停滯性通膨有關。當政府的經濟政策失誤時,會直接扼殺產業競爭力。在經濟全球化的今天,一個國家的整體經濟出現問題,都會影響其他國家的進出口貿易,當然也包括GDP。

當國內GDP下降,企業的營運成本就算不變,收入卻減少,就會發生企業裁員、倒閉或者出走的情形。再加上貨幣寬鬆和低利率政策,市場上資金浮濫使得物價上漲,但大家沒工作,於是開始緊縮消費,經濟便停止成長。

投資一點靈 停滯性通膨

停滯性通膨是指,經濟成長受阻而停滯與通貨膨脹壓力上升並存的現象。當出現停滯性通膨,使經濟成長趨緩、物價越來越高,進而引發企業獲利大減、人民薪水實質減少,會導致企業的投資意願與人民的消費意願都大減,失業率則大增。

如果我們把整體經濟環境想像成一個浴缸,裡面的水位越高,表示就業率越高以及經濟活動旺盛;水位越低,就表示就業率低以及經濟活動減少。浴缸兩端各有一組水龍頭和排水孔,一邊代表貨幣政策,另一邊則是財稅政策。

第一個排水孔通往「儲蓄」。當從這個排水孔流出的水量越多,表示我們把手上的錢,從消費市場移到自己的銀行帳戶裡。

當每個人為了增加儲蓄而減少消費時,百貨公司、餐廳等服務業的營業額就會開始下降,生意不好就會導致員工減薪或者失業,進而造成另一波消費遲緩,連帶對其他產業造成影響,這種情況會逐漸蔓延整個經濟市場。

簡單來說,消費者因為儲蓄所以花的錢變少了,店家的生意就會不好,為了維持營運,最先採取的方法就是降低人事成本。因此,巨額資金轉往儲蓄就像是拔掉排水孔塞,使得浴缸內的水位下降,代表就業率和經濟活動下降。

第一個水龍頭流出的水叫做「投資支出」。為了避免因為過度儲蓄而減少經濟活動並且降低就業率,央行會開始調整貨幣政策。銀行存款利率降低,大家儲蓄的意願也跟著減低,放在口袋裡的錢就會拿到市場上消費。企業也會趁著銀行貸款利息便宜的時候,借貸更多的錢去投資。

央行利率越高,就像水龍頭鎖得越緊,市場上流通的貨幣就會越少;央行利率越低,就是把水龍頭越開越大,刺激個人和企業掏錢出來消費和投資。

第二個排水孔通往「政府稅收」。當從這個排水孔流出的水量越多,表示政府的稅率高,人民繳稅的金額多,可消費的金額相對跟著減少。

當大家為了繳稅而減少消費時,就會發生和過度儲蓄一樣的情形:水位降低,代表就業率和經濟活動下降。簡單來說,只要投資和消費減少,經濟活動就會停頓,就業率就會下降。

第二個水龍頭流出的水叫做「政府支出或公共投資」。為了彌補從(稅收)排水孔流失的水量,政府這時候就會利用財稅政策──降低稅率(堵住排水孔)或增加公共投資以擴大政府支出(打開水龍頭)──增加每個人手上的錢,來補足浴缸的水位。

貨幣和財稅政策是用來刺激經濟的兩大工具,一旦水量大於浴缸的容量,經濟活動過於旺盛,就會變成通貨膨脹。政府可以拔掉排水孔塞(鼓勵儲蓄或者增加稅收)來降低水位,但這樣就會造成失業率惡化的問題。

換句話說,要讓浴缸裡滿出來的水回復到理想水位,首先要關上水龍頭或者拔掉排水孔塞。

然而,在面臨停滯型通膨(高通膨、高失業率)的情況下,如果關上水龍頭、拔掉排水孔塞解決通貨膨脹,將會讓失業率的問題惡化。如果要解決失業率的問題,就得打開水龍頭或堵住排水孔,確保每個人有足夠的錢可以消費。

該如何一方面減少市面上流通的資金,以減少通貨膨脹的速度,同時又要求個人和企業增加消費和投資,以解決失業率的問題?這就是資本主義裡的兩難困境,也是今天上自政府、下至平民百姓共同面臨的難題。

我們無法解決大環境結構性的災難,但是這本書會告訴你艱困處境下的自救之道,教你如何脫貧求生、致富求勝,只有當轉敗為勝的人越來越多,扭轉這個惡劣環境的機會才越大。

投資一點靈 GDP

GDP即Gross Domestic Product的縮寫,是指經濟社會(即一個國家或地區)在一段時間內(通常為一年),運用生產要素所生產的全部最終產品(物品和勞務)的市場價值。也就是國內生產總值。

它是對一國(地區)經濟在核算期內,所有常住單位生產的最終產品總量的度量,常常被看成顯示一個國家(地區)經濟狀況的重要指標。

生產過程中的新增加值,包括勞動者新創造的價值和固定資產的磨損價值,但不包含生產過程中作為中間投入的價值。在實物構成上,是當期生產的最終產品,包含用於消費、積累及淨出口的產品,但不包含各種被其他部門消耗的中間產品。

1934年,諾貝爾獎得主顧志耐(Simon Kuznets)博士在交給美國國會的報告中提出它的公式。

本文摘自大是文化出版的《10年後,你是被迫工作還是被動致富?:想脫離月底吃土的貧性循環,你得打造自己的印鈔機,三階段賺錢術,保證提早財富自由。

本文由狄驤的資本主義求生筆記授權轉載,僅反映作者意見,不代表本社立場

YouTube訂閱頻道:狄驤說真的DeeHsiang

搞懂總經變現,讓時間這個瓦斯爐不再空燒

點此訂閱-狄驤《白話總經投資學院》

https://www.pressplay.cc/狄驤白話總經投資學院

***本文內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

狄驤的資本主義求生筆記

早年為媒體工作者,也是兩岸資深投資人。目前專職寫作,為財經職場暢銷書作家,立志把資本主義的祕密公諸於世,讓散戶大眾至少可以在這個「用錢吃人」的殘酷叢林中安身立命。
A- A+

相關新聞

親人領取勞保老年年金期間不幸過世 未領餘額怎麼辦?別擔心~30天內遺屬可以用兩種方式補領2020-10-19
存股族先別急著棄守!一張表看23檔金融股逾放比:這些個股可能遭錯殺!2020-10-20
存股變飆股要賣嗎?他45歲財務自由揭投資心法:閒錢投資 靠股息賺回當初買股的錢!2020-10-20
億級大師不聽明牌、不看基本面,專靠「這項指標」挑強勢股:別人看價格,我看的是機會2020-10-20
全民瘋配息 0056成國民ETF?一個老手的經驗談:「這件事」比股利多少更重要2020-10-19
選股掌握「產業股民曆」 拉高投資勝算2020-10-18
他一人身兼「多」職 黑心老闆卻說勞保只能保一份?錯!公司符合這條件 就得強制加保2020-10-16
【達人談投資】經濟數據好轉 郭恭克:股市投報率遠勝定存2020-10-16
【達人談投資】想用「可轉債」找飆股?算利教官:當心飆漲變崩跌2020-10-16
這檔ETF完勝0056,報酬率竟高到連存股達人也開始賺價差!2020-10-15
【達人談投資】ESG基金真的好神?基金達人帶你三分鐘看懂2020-10-15
【達人談投資】飆漲新股一夕落漆 興櫃股還能買嗎?投資達人:想獲利只能這樣做2020-10-15
該趁高點賣掉0050嗎?投資前先問自己七個問題!2020-10-15
月花5萬,退休前要準備多少錢?前外商CEO十年親身經:「做好三件事」 1,000萬就夠用2020-10-15
30元入手50元績優股 卻跌到腰斬該賣嗎?股市老手給正解:賣或不賣 這個條件說了算2020-10-14
10年把30萬翻成3000萬 平凡小業務靠「關鍵4小時」36歲賺到財務自由2020-10-14
【怪老子這樣看】別只看配不配息 追求總報酬才是重點2020-10-14
外匯商品保證月息5%,只領到五個月?一位老翁退休金遭騙光的覺悟:別買自己不懂的商品2020-10-14
子女繼承未到期保單計入遺產,保戶沒做「這件事」,當心國稅局上門!2020-10-14
績優股跌到便宜價就進場?她靠算股資產翻倍:這四類股票 跌到再低「我也不會買」2020-10-14
為何你存不到錢?教你四招省錢撇步:就算再便宜,用不到都是浪費!2020-10-14
25年前不Buy窮老師 今日敗家是日常 不敗教主:人生就是先苦後甘2020-10-13
買到好股票,跌15%怎麼辦?他45歲財務自由:換成「這檔股票」 時間會把虧掉的賺回來2020-10-13
買股想賺更多,他把1,000萬虧到100萬,學會看懂「這項指標」,連二年波段獲利逾30%!2020-10-13
為何每次都買到下跌的股票?他連續十年獲利18%:只有「這種股票」才是長期獲利保證!2020-10-13
他年滿65歲退休,符合「這個條件」可同時申請勞保和國保老年年金,別讓自己吃虧2020-10-13
聰明的巨富:五樣東西,用原價購買太愚蠢2020-10-13
大盤崩跌更要存!存股達人手抱500張兆豐金 靠股息複利免費多領25張2020-10-12
存股就存金融股?忽略與「這產業」關係 散戶單押馬上倒2020-10-12
錢有兩種!前外商公司執行長45歲退休:花掉的是錢,沒花的是紙,紙放久了就成遺產!2020-10-10
一檔股票就賺100萬!一位證券商打掃阿姨讓我明白的事:做股票不能太「好鬥陣」2020-10-10
天外一筆債務砸在頭上?律師告訴你:債務拋棄繼承順位的重要性!2020-10-09
還差800元,就能折1,000再換個盤子...百貨周年慶 時尚專家眼中「不能買的六個東西」2020-10-09
有幫小孩買保險的爸媽,千萬不能「這樣買」,以免孩子這輩子無法投保!2020-10-09
ETF也有雷?不想手抱壁紙股 先避開五大禁忌2020-10-08
投資股市20年 持續投資比提前出場 績效差了850倍?2020-10-08
勞保基金2026年破產?政府應另立「年金儲備基金」2020-10-08
雞蛋別放同一個籃子裡?下半句才是有錢人的「致富關鍵」!2020-10-08
曾連十年虧掉1,000萬!28年外匯達人悟投資訣竅:克制貪念 專注兩項產品就會成為專家2020-10-08
打造無痛存錢計劃 用App存錢最高享1.2%年利率2020-10-08

熱門文章

投資型保單熱賣 9月衝345億元2020-10-20
投資型保單異軍突起 三原因吸引資金轉進2020-10-20
REITs 醞釀補漲行情2020-10-20
美股基金 資金回籠2020-10-20
良心保險員提醒父母:小孩住院動手術,有買「這個保險」,可額外申請近萬理賠金!2020-10-20
投資級債 錢潮湧進2020-10-20
半導體、綠電 台股主打星2020-10-20
國際油價小跌、金價上漲 鋅價升至四周高點2020-10-20
磊山保經攜手安達人壽 推投資型保單2020-10-19
新興美元債 長線看俏2020-10-20
新興亞股 三優勢護體2020-10-20
陸股上周獲外資買超16億美元 蟬聯亞洲吸金王2020-10-20
投信:押寶電商題材ETF2020-10-20
疫苗及刺激方案消息錯雜 資金續流入ETF市場2020-10-20
花旗Q4投資策略:留意兩好、三壞、一出局2020-10-20
英國保誠人壽 獲三獎項肯定2020-10-19
特別股ETF 投資人青睞2020-10-20
美科技股 魅力四射2020-10-20
投信基金規模縮水2020-10-20
市場謹慎樂觀 三大債市持續吸金2020-10-20
風險情緒改善 美股資金動能轉強2020-10-20
兩款刮刮樂登場 總獎金逾10億元2020-10-20
國泰產險攜手台南市政府 解密校園交通風險2020-10-20
萬聖節上街要糖也有突發風險!你幫孩子做足保障了嗎?2020-10-20
免體檢、低保費 「小額終老險」老少通吃 這樣投保更划算!2020-10-20

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

贊助廣告

關注更多

留言

Top