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哪些是3低1高重質股?台股現在很迷人 績優生出列

2020-04-04 18:39非凡商業周刊 作者/陳威良

近一周來的台股基金績效較佳的者,以科技與中小型基金居多。 歐新社
近一周來的台股基金績效較佳的者,以科技與中小型基金居多。 歐新社

在尋找各種危機入市機會的當下,若能兼顧風險,那就算是相對完美的選股策略,本單元將從幾大面向切入,尋找台股最根本的選股方式,你會發現,到頭來最老掉牙的選股方式才是最實在可靠的。

台股因疫情危機而大跌至10年線,卻也可能是轉機的開始,從歷史經驗來看,在10年線附近分批承接好股,以長線眼光布局,通常會有豐厚的投資報酬。但是要如何選出好股進行投資呢?其實買股票就跟逛街購物一樣,貨比三家不吃虧,購物會比價格優惠,還會比價值與性能,買股票也該注重CP值!也就是「本益比」。

推薦

投資股票回本的年數

本益比(PE)的計算很簡單,就是股價/EPS(每股盈餘),因為股價是投資的成本,而EPS是公司的獲利能力,所以本益比就是投資1檔股票回本的年數,因此本益比愈小,通常代表該檔個股愈便宜、愈有投資價值。從算式來看,當股價下跌或EPS提升時,本益比就會變得比之前更小。所以每當發生系統性風險讓股價重挫,個股的本益比會先大幅滑落,等到確認未來獲利將開始轉好,又會出現本益比再提升(Re-rating)的行情,股價就會因此出現大波段上漲。

然而,實務上要尋找低本益比的個股投資,先試問大家一個問題:本益比20倍的台積電(2330)和12倍的台塑(1301),哪一個比較便宜?答案是:不同的產業不能直接相比。本益比的便宜或昂貴是一種相對概念,可以與同產業個股比較,一般而言,市占率高的龍頭以及獲利成長性高的公司,其本益比評價也會較高;另外也可以與該家公司過往評價水準比較,例如台積電最近一年的本益比區間為17倍~27倍,而目前是20倍,接近區間下緣水準,那麼就是符合便宜的定義。

上市未滿十年先剔除

根據上述的本益比比較觀念,我們篩選出目前股價所反映的本益比水準,已落在歷史低檔區的公司,並且剔除掛牌未滿10年的公司,以確保公司確實浮現了長線便宜的價格。在疫情重創股市後,希望能幫助投資朋友掌握這些價值股未來翻身的潛力。

葡萄王(1707)為老牌健康食品商,營運分為葡萄王母公司、直銷子公司葡眾及上海葡萄王廠共3大主體,其中營收貢獻主要來源為葡眾,占營收比重為84%。雖上海葡萄王短期受抑物流影響,但目前開工率已達6成以上,後續營收動能將強勁回彈;而疫情肆虐下,由於益生菌中之益菌可協助維持身體正常免疫功能,故益生菌產品訂單需求極旺盛;葡眾部分,因會員熱烈訂購產品,不僅2月營運目標提早達陣,且3月起將進入業績競賽期,動能再提升可期。

葡萄王歷年平均最低本益比為16.8倍,目前約19.5倍,原本在外資、投信同買之下,股價逆勢走高,不過,隨著外資轉賣調節而補跌至10年線以下,從2017年以來每當股價回檔至200元以下皆是不錯的買點,值得留意。

【完整內容請見《非凡商業周刊》2020/4/1 No.1191】想了解更多,詳洽02-27660800【非凡商業周刊關心您,與您一起提升免疫力、抗疫大作戰,迎向健康財富雙贏,樂健非凡保健品,與你共度健康每一天】

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成立於1997年,全台最專業的股市財經雜誌。本刊以中立、公正、客觀的立場,為投資人掌握最新的財經資訊,本刊內容為國內、外總體經濟分析,現今當紅產業剖析,個股研判及操作相關報導,投資股市不可或缺的財經雜誌,讓您做好萬全準備,迎戰多變的行情。
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