親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

神盾以每股199元出售敦泰全數持股 獲利超過50億元 16:10

台廠第一家!東元將承製離岸風電原型機 15:56

想靠存股賺退休金?四個案例告訴你:金融股只能「投資」不能「存」

2020-03-10 07:15經濟日報 喬王的投資理財筆記

圖片來源:pixabay
圖片來源:pixabay

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

「喬王,你覺得存XXX金融股好不好?」「喬王,我加了某個FB社團,大家都在討論存金融股,我也想投資看看。」最近不知怎麼回事,好幾個朋友不約而同地問我關於台灣金融股的「存股」相關問題。

推薦

金融股是個投資的好工具嗎?投資金控股是否穩賺不賠呢?長期而言金融股是否能贏過整體市場呢?老實說,我無法預測,也絕對沒人能預測。

喬王並不反對投資金融股,至少它比「聽小道消息」、「炒短線買進賣出」的投資策略要好很多。只是在你決定「存金融股」之前,請先聽聽喬王的個人看法,否則「存股」存到最後變成「存到剩下骨頭」,可別怪我沒有事先提醒你囉!

以下觀點,我會搭配網路上討論度較高的幾個金融股一起分析討論,希望能刺激大家進一步地深入思考。

一、股票是用來投資,不是用來存的

老實說,喬王不太喜歡用「存股」這個名詞,因為任何股票都有風險,只能「投資」不能「存」,在金融世界裡,只有「存款」才能用「存」這個字。

一旦股票用了「存」這個字,就很容易輕忽了它的風險!為什麼?

以存款為例,「存」代表在約定的時間可拿到「確定」的利息,也代表「隨時贖回」都不會造成「本金損失」,萬一存款的金融機構倒閉,還有中央存款保險公司的最高300萬元可理賠,所以可以幾乎可說是無風險的金融工具。

至於股票,配息期間無法保證能獲取「確定」的股利/股權,而且隨時贖回都可能造成「本金損失」,萬一發行股票的企業經營不佳甚至倒閉,甚至還得承擔變成壁紙的風險!

既然如此,鼓吹「存股」豈不就像是鼓吹「存保險」一樣,讓人容易輕忽投資的風險而不自知?

以第一金為例,2008年最高均價為38.8元/股,最低均價為12.2元,過去15年內的股價波動度其實也不小 (波動度可看標準差,標準差愈大,代表波動度也愈大)。

二、大到不能倒,不代表一定穩賺不賠

許多人可能會說:「金融股的資本額雄厚,又是特許行業,不用擔心會倒閉啦!就算真的倒閉,政府也會出來救它!所以金融股一定很穩!」

台灣的銀行是否真的大到不能倒,我既不知道也無法預測,但我知道:「投資金融股有可能拿了配息卻賠了本金!」

比如: 1989/6/22國泰人壽股價高達1975元,2007年國泰金股價曾高達94.3元,2020年已跌到只剩下40元多元。

想想看,假設你當年因為「存股」的觀念而把幾十年辛苦賺來的收入都重押在金融股,等到你真正需要退休時,才發現本金已大幅縮水,你是否會欲哭無淚? 你是否真的敢拿你的所有工作收入,去賭未來的金融股股價不會縮水?

三、金融股不保證長期穩定配息

喬王評估企業是否穩定成長時,通常會檢視近15年以上是否有連續穩定的配息紀錄,而且必須涵蓋金融海嘯時期,才能反映出企業在不景氣時受到的影響。

而金融股之所以受到很多人的吹捧,就在於它的穩定配息,那麼想必金融股都有穩定的配息,對吧?

這可不一定唷!由於台股屬於年輕的新興市場,很多股票不像成熟國家的股票一樣可以找到超過15年以上的連續穩定配息數據,所以很多台灣的金融股並沒有你想像中的這麼穩定。(但國外股票可以找到連續15年以上配息成長的公司股票)

以台新金為例,過去18年內有連續12年的配息紀錄,表現還算OK,但配息不算穩定,遇到經濟不景氣時可能無法配息(ex: 2006年、2007年、2009年無配息紀錄)。

而玉山金一樣在過去18年內有連續12年的配息紀錄,表現也還算不錯,但一樣可能因為經濟不景氣而無法配息 (ex: 在2003年、2007年無配息紀錄)。

四、分散存金融股並未真正分散風險

基於好奇心,我也加入了一些鼓吹「存金融股」的FB社團,有的社團標題清楚寫明了要存某幾檔金融股,甚至還有不少人建議「為了避免集中風險,要分散存這些金融股」。

但以財務規劃的角度來看,分散風險必須配置在「相關性較低」的投資標的,但投資不同的金融股,相關性其實是很高的,仍舊是「過度集中在金融產業」。

更不幸的情況是,當其他產業蓬勃發展時,集中投資金融股無法享受該獲利;當金融產業遇到衰退時,集中投資金融股卻會一起表現不佳!

所以,就長期來說,分散投資金融股雖可以避免單一公司獲利不佳的風險,卻無法避免整體金融產業不景氣的風險。

五、犧牲股票的成長性,換取現金流的穩定性

我看到很不少20~30歲的年輕人開始一股腦地大量購入金融股,而且希望存到退休,我的內心是感到既訝異又擔憂的。

畢竟,年輕人的投資本金雖然很低,但他們最大的本錢就是「時間」,因為時間可以創造指數型成長的複利效果。

一般來說,全球股市 (無論是台股或美股) 通常都有6~8%的年化報酬率,如果想要降低波動度,可以透過指數化投資、股債配置、長期投資、再平衡等方式達到穩定成長的效果。

假設投資金融股領到的配息,沒有再投入資本市場,就只能創造「單利」而非「複利」效果,長期而言資產的成長速度一定會比較慢。

就算你懂得將金融股的配息做再投資,一來配息需要課稅,二來再投資也扣除交易手續費,所以扣掉這些成本後,資產成長的效果可能反而不如投資整體市場。

因此,一旦你選擇了投資金融股,其實是拿「穩定配息」換取「資產成長」,反而錯過了整體市場成長的大好機會。以合庫金為例,2011~2019年的殖利率相對較高 (約5.2~7.1%),而股價波動度低 (從18.1漲到20.1)。

而代表台灣整體股市的0050 ETF,2011~2019年的殖利率雖然不高 (約1.3~3.5%),但成長幅度卻高達47% (從56.6元漲到83元)!

(參考來源: 合庫金歷史股價0050歷史股價)

那麼,你是否真的有必要在年輕時就將大部分資金放在這類的定存股領固定配息? 還是應該依照自己的風險屬性,將資金按照比例分別配置在積極、穩健、保守的商品,讓資產也有更大的成長機會?

總結

喬王寫這篇文章,不是為了唱衰存金融股的投資策略,只是看到太多人把「存股」的效果吹捧得太誇張,甚至當作畢生的投資目標,反而忽視了過度集中投資的風險,也忽視了整體股市的長期複利增值效果,不得不苦口婆心寫這篇文章來提醒大家。

最後,幫大家做以下3個簡單總結:

1. 金融股雖然相對穩定,但千萬別把它視為存錢,因為投資一定有風險,可能是跌價風險,也可能是未配息的風險。

2. 既然投資都有風險,就不能把資金通通都押寶在金融股,而是要將一部分資金分散在相關性較低的標的(如債券型商品)。

3. 投資金融股的好處是降低資產波動度,但也代表犧牲了資產成長性,如果你離退休還很久,或者暫時不需透過領息過生活,應該要投入多數資金在穩健成長的整體股市。

註:本篇僅為心得分享,不構成任何投資建議,任何投資都有風險,投資前請審慎評估。

本文獲授權轉載自喬王的投資理財筆記,非經同意不得轉載,原文請點此

作者簡介:長期關注ETF/美股/房地產/資產配置等知識,目前身兼金融業PM / 部落客 / Hahow好學校平台講師,立志用淺顯易懂的語言讓更多人輕鬆踏入理財的世界。

Hahow好學校平台:https://hahow.in/cr/joe-wang

喬王的投資理財筆記部落格:http://wannabuyhouse.pixnet.net/blog

喬王的投資理財筆記粉絲團:https://www.facebook.com/joewangrich

本文僅反映作者意見,不代表本社立場

免責宣言:本網站及作者所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

喬王的投資理財筆記

作者長期關注ETF/美股/房地產/資產配置等知識,目前身兼金融業PM / 部落客 / Hahow好學校平台講師,立志用淺顯易懂的語言讓更多人輕鬆踏入理財的世界。
A- A+

相關新聞

他用3萬元當700家股東,六年獲利500%,公開買零股不買整股的六大好處2021-04-16
收入只會隨著能力增加 而不是隨著年紀2021-04-17
小叮嚀/搞懂數位帳戶優惠門檻 看得到吃得到2021-04-16
薪水轉帳分流 省下手續費2021-04-16
銀行數位帳戶 利誘小資族2021-04-16
手上有台積電股票,利用價差一天賺5,000元!零股「套利」超簡單流程大公開2021-04-16
別怕資金少!小資族用兩招學存股 滾出高獲利2021-04-16
股市總是獎勵有耐心的人 《致富心態》作者教你三個投資必勝心法2021-04-15
月底光光、存款少少好悲催?!投資好難的網路十大心聲2021-04-15
調查報告:減少三項花費 可以把退休金變兩倍2021-04-15
千萬賣房,只為了捧錢去被騙?詐騙眼中的「高級肥羊」3特色:既笨且貪又有錢2021-04-15
6年級小資女上山學藝兩年 白袍老師不滿意作業「當場燒掉」 讓她從破產邊緣賺進數千萬身家2021-04-14
從260跌到94元,他重押績優股卻慘賠1,300萬,痛悟「基本面重要,籌碼面更重要」2021-04-13
小叮嚀/非常態性繳稅 留意適用條件2021-04-10
刷卡登錄制眉角不少 先做功課2021-04-10
保費神卡變多 優惠車拚2021-04-09
台股再創新高 股市崩潰論近期會成真嗎?2021-04-08
他用10萬賺1,000萬:強勢股是永遠追逐的股票2021-04-08
雙B二手車,最近竟能漲價賣!台灣錢多到淹出來,小資族該做什麼?2021-04-08
投資大師羅傑斯:想要有錢一定要存錢2021-04-08
股神巴菲特建議年輕人:兩樣東西最值得投資2021-04-08
從白手起家到億萬富豪 美國洛克菲勒家族靠記帳本「已富過六代」2021-04-08
0050風險竟然比垃圾債還高?金管會要改規定2021-04-08
研究報告:常做這件事情 年平均所得高出6萬2021-04-08
硬存薪、學投資 滾錢達人起薪18K拚五年買房2021-04-06
50元的聯電可以買嗎?30年股期老手年賺20%:算出「合理價位」 耐心等待就能賺 2021-04-06
從台積電前景,看被「錯殺」的科技股股價,何時回神?2021-04-01
20年把5,000元滾出253萬!存股達人陳重銘:從小教孩子學投資 比上才藝班更實在2021-04-01
35歲也能財富自由 五大原則讓你提早退休2021-04-01
金融市場泡沫疑慮再現?四種抗波動投資策略2021-04-01
經商失敗欠債務 她的投資型保單竟然被扣押!2021-03-31
從45歲開始執行!留本三步驟,60歲退休後能夠月領8萬2021-03-30
51歲失業 20年勞保年資如何確保?2021-03-30
殖利率6%起跳 14檔銅板股連續五年都配息2021-03-28
月薪3萬小資男,50萬買2,000萬房?人年過30才會懂:父母的支援是「看不見的負債」2021-03-26
「無碼版巴菲特」孟格:股市長線獲利 掌握三要訣2021-03-25
工程師六年資產翻10倍!他以這檔「漲價概念股」為例:不必在乎股價貴 眼光放在漲與跌 2021-03-24
為何有錢人不太買零食來吃?一位清潔隊員從長期回收垃圾,看到「貧富差距」的關鍵2021-03-23
疫情迫他提前養老!名導朱延平:有收入時做好三件事 「現在是人生最開心的時候」2021-03-16
ETF不是萬能!長期持有、短期避險、波段操作?投資前搞懂「四大迷思」,才不會吃虧!2021-03-11

熱門文章

ETF新人氣王來了!富邦越南ETF爆量大溢價2021-04-19
買盤搶到創紀錄!富邦越南ETF溢價飆20%2021-04-19
綜所稅申報 三個小確幸2021-04-19
越南ETF掛牌 投資優選2021-04-19
報稅常見三類錯誤 別踩線2021-04-19
富邦新商品 潛利十足2021-04-19
去年退休怎麼稅?報稅報錯罰超大!2021-04-19
海外所得列報 兩關鍵數字2021-04-19
龍頭基金定期定額破萬人 元大投信人氣衝116萬人2021-04-19
台股基金強勢 擇優布局2021-04-19
手機報稅 五步驟搞定2021-04-19
台股定期定額 寫三紀錄2021-04-19
長照機構課稅 三種態樣2021-04-19
全球市場觀測站/美股錢景佳 俄國、巴西亮眼2021-04-19
13檔海外基金 淨值創高2021-04-19
新台幣午盤升值1.34角 暫收28.207元2021-04-19
有殼族刷卡繳房屋稅 滿額享0.25%回饋還送鳳梨2021-04-19
企業評價面優勢 將驅動新興股市表現2021-04-19
防疫保單再進化 國壽推接種指定疫苗保險金增加機制2021-04-19
退休準備也要客製化 三招篩選讓您順利「悠活退」2021-04-19
公益團體銷售貨物 要稅2021-04-19
國泰首推 接種指定疫苗享保險金額增加機制2021-04-19

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!