親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

打破高配息迷思 基金賺更多

2020-02-28 22:57經濟日報 記者王奐敏/台北報導

投資人要有長期的退休理財規劃,才能打造適合自己的人生周期基金。 本報系資料庫
投資人要有長期的退休理財規劃,才能打造適合自己的人生周期基金。 本報系資料庫
台灣投資人最愛配息基金,但是配息真的如此重要嗎?擔任私校退撫儲金顧問的群益投信,其投資長李宏正表示,這是一種投資上的迷思「定錨效應」,認定自己投資進去的成本,配息出來的錢才是多的,可以任意支配,花起來也比較坦然。但如果是基金賺錢了贖回,感覺就好像少了一塊肉。

至於配不配息有關係嗎?其實不同族群、年齡都有不一樣的需求。例如退休族,可能需要每月的配息做為現金流;如果是還在累積財富的年輕人,有沒有配息其實沒那麼重要,因為如果把配息的部分都花掉,沒有再投資,反而沒有複利效果。

推薦

李宏正分析,投資獲利分成三個部分:資本利得、股利/利息、以及股利再投資。時間拉長來看,這三個部分會愈來愈接近,因此,配息本身當然不是壞事,但如果還處在累積財富的過程,長期來看獲利會少三分之二。

經濟日報提供
經濟日報提供
配息基金與不配息的基金績效有差嗎?以同檔基金為例,李宏正指出,在投信投顧公會公告的績效來看,不管是配息或是累積型的基金,因為配息基金預設上會把領到的利息投資回原基金計算績效,因此看到的報酬會是差不多的。但實際上投資人獲利上還是會有一些差距,即少掉再投入原基金的報酬率。

至於配息基金配多少是才算合理?像是公債、投資等級債、高收債、股票型債、新興市場債、不同國家的債配息水準都不同,怎麼去判斷是否合理,李宏正表示,合理也代表風險的可承受性,有的基金配了高息,結果本金被侵蝕。想要長久,配了息本金還「健在」,可以心安理得把配息花掉,根據國外研究,比較合理的期待是4%,也就是退休長時間可以持續配息,而本金不至於被侵蝕掉的門檻。

李宏正說,4%的預期報酬,大概是把物價通膨加上經濟成長,風險性資產所能反映合理的成長。其實不管股票或債券波動有多大,國外做過統計,無論景氣循環,長期的報酬就是4%。因為反映了經濟成長跟物價,這樣對報酬的預期是比較合理的。

至於有些人想要追求更高至7%、8%的報酬,其實是很不容易的,要非常會抓進場點,大部分的人其實都做不到,可能還要靠運氣成分比較高。因此李宏正認為,在要投資十年到15年的情況下,抓4%報酬是比較合理的期待。

有的基金配息可能號稱有6%,甚至9%,然而配息愈高是不是愈好?李宏正指出,要不侵蝕到本金,要不就是得承擔相對高的風險,債券過去30年是大多頭,但是利率不是永遠單向往下,仍有觸底的可能,想要每年都有這麼高的報酬並非合理,因此4%到5%是比較合理的期待,想要遠比這個還要高的報酬,就要先想像風險有多高,因為天下沒有白吃的午餐。

延伸閱讀

退休理財 適時調整組合
宏正 經濟 股利
A- A+

相關新聞

美經濟表現 將牽動後市2020-03-27
利率1.96%美元定存 先搶先贏2020-03-27
股市跌深反彈,別高興太早!美股老手給35歲投資人的建議:有生之年一定還會看到熔斷2020-03-27
真正的被動型投資人 絕對不會買房2020-03-27
景氣如四季 只抱股票難防雷擊2020-03-27
0050怎麼買?跟著「這項指標」操作,每次穩穩賺5%就好!2020-03-27
柴鼠兄弟談投資:遇到地雷股是新手的幸運,投資只要虧損50%就賣出2020-03-26
該存股,還是賺價差?柴鼠兄弟分析給你看2020-03-26
晚輩被迫扛債、子女成為提款機....親情勒索,造成難解的財務難題2020-03-26
做好功課參與除息!這樣挑高息股 不怕盤勢大震盪2020-03-26
綜藝咖闖蕩電影圈 阿Ken砸500萬一圓導演夢2020-03-26
存股族如何避風險 報你知2020-03-26
趁好公司倒楣時逢低買進!陳重銘:用「這個公式」算出股票價值 跌到谷底不用怕2020-03-26
適度「延遲滿足」,做好投資!巴菲特:把今天只能買漢堡的錢,變成將來買牛排的錢!2020-03-26
投資0050、0056,只要「認命」一年賺5%,你就 100%賺得到2020-03-26
BMW都富豪在買?調查:有錢人更愛TOYOTA 2020-03-26
子女過得比父母差!「貧窮年輕化」警訊響起,該如何脫身?2020-03-25
3個容易陷入迷思的花錢陷阱,你中了幾個?2020-03-25
連1萬現金都沒有!肺炎風暴揭露美國民眾斷金危機!2020-03-25
2020金鑽獎最強操盤手出列!全球金融市場一片哀號聲下,他們是如何突圍的?2020-03-25
四年前我在520前大買0050,輕鬆賺到錢,施昇輝:按紀律執行,投資也能很簡單!2020-03-25
台股跌深反彈,該逃命還是買進?他曾靠「這檔股票」,跌了繼續買,股災還能年賺60%!2020-03-25
跌深反彈,先瞄準這些股票!但若看到「這個訊號」,就要準備出場!2020-03-25
投資石油ETF卻受傷慘重,是有人出老千,還是交易者不懂商品?2020-03-24
金融股跌深,可以撿便宜嗎?「這項指標」告訴你:可能還有潛在利空2020-03-24
都是追蹤台灣50指數,0050太貴,改買006208,會不會賺比較多?2020-03-24
為什麼95%投資人無法長期賺大錢?股市達人點出兩大「致命傷」2020-03-24
台股崩盤後撿便宜,勝率比較高嗎?一張圖看懂:這樣做,資產一定會翻倍!2020-03-24
疫情風暴擴大 二張表掌握:那些上市櫃公司可能現金不足?2020-03-23
疫情中逆勢爆量,台灣ETF規模拿下3個世界第一,是好事嗎?2020-03-23
由公司的配息政策 了解經營者企圖2020-03-23
被動元件價格暴漲暴跌 投資人要如何判斷產品續航力?2020-03-23
大跌時也別恐慌 投資快速成長的公司才可以快速賺錢!2020-03-23
新手死在接刀子,老手死在搶反彈....別管國安基金了,台股逢高有賺就出場吧!2020-03-23
退休金算盤/勞退新制 在職也能領退休金2020-03-22
台股逐筆交易23日上路 超短文速懂三大變革2020-03-21
展望黃金後市 盯六個關鍵價2020-03-20
金價上沖下洗 外資不看淡2020-03-20
投資必隨3風險 多元配置多保庇2020-03-20
玉山金跌停、國泰金跌破現增價,金融股難逃股災,但「更大的麻煩」還在後頭!2020-03-19

熱門文章

股票ETF 逢低承接 不宜重押2020-03-28

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

贊助廣告

關注更多

留言

Top