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如何建立定存股組合?存股達人:我用「五指標」從0050再精選22檔,投報率高出10%

2019-12-05 06:30專欄作家 股魚

本報系資料庫
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從ETF再精選會更好,是真的嗎?

在投資的過程中,總難免會追逐更好報酬率的可能,而ETF 0050本身已經是個一籃子股票的組合,對投資人唯一的問題是,它僅是利用市值作為篩選指標,市值前50 大的公司不分好壞直接買進,這對於奉行財務精選個股的投資人而言,有再改進的空間。

我們想一想,市值前50大企業均具有產業的代表性,也一定某程度上會反應景氣的波動,而財務體質較佳的公司是否一定會有較優質的報酬,這就很值得我們透過實際的報酬率驗算,來證實這樣的假設。

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首先我們先定義幾個假設條件:

1. 篩選的財務採用年度報表。

2. 指標以上述的5個指標(註)來篩選,凡通過的個股視為新的一籃子股票。

3. 比較ETF與再篩選的一籃子股票進行近5年的報酬比較。

註:五個指標是指:1.獲利能力:ROE > 8%;2.競爭力:營業利益率 > 0%;3.本業經營力:本業比例 ? 80%;4.償信能力:負債比例 < 60%;5.金流能力:營業活動現金 > 0

先從ETF 0050的最新名單(2018年11月)得到資料。

將五力分析的粗篩指標套入各家公司的財務數字(2017年報)中做出篩選後,可得到表4-3-1結果(篩選後剩下22檔)。

將這22檔個股當成是一個新的投資組合,與ETF 0050作為比較。因我們篩選資料取自2017年財報數據,故報酬率的比較期間採用2018年1月1日~2018年11月26日這段時間。整理如表4-3-2。

假設同樣一筆錢分成兩半,一半平均投入在22檔個股中,另一半則是投入在ETF 0050之中,比較兩者的報酬率發現,經過篩選後的投資組合報酬率為5.1%,而同一時期的ETF 0050報酬率則為-4.12%。一來一往之間,報酬率差了9.22%。

以2018年的數據來看,在一籃子的股票中再精選的策略,有助於再提高整體報酬率數字。從上表中也可看出個股的表現高低均不相同,22檔精選股在同一時間內一樣有部分個股陷入大幅虧損的狀況,有信心捕捉特定產業狀況的可考慮集中重壓,以提高報酬率表現。若沒把握者,運用再篩選的精選股技巧,也有極高機會再提高報酬率。連選股都不想選的,那直接買ETF 0050就是你最好的選擇。因為你不會得到比大盤更好的報酬率,但也保證你不會遇到單一個股大幅虧損的狀況,利弊取捨由投資人自行抉擇。

簡單投資行為判斷表:

‧不想選股,只想擁有大盤報酬:直接買進ETF 0050。

‧有能力選股想要更佳報酬機會:從ETF 0050再精選並分散買進。

‧對產業眼光精準:從ETF 0050精選後再判斷當年度產業狀況較佳者投入。

本文摘自財經傳訊的《ETF大贏家:股魚教你紅綠燈超簡單投資術》

作者:股魚

出版社:財經傳訊

博客來連結:https://is.gd/xLXzYs

股魚:投資達人,《商業周刊》專欄作家,擅長財報分析選股。畢業於台大機械工程所,現於科技公司擔任研發主管。從大學起即對投資產生興趣,經過多年的磨練,練就精準的財報分析技巧,能夠領先大盤找出優質潛力股並解析財經訊息後的真相,不用每天看盤殺進殺出,就能有穩定的獲利與企業共享獲利果實。

除了專研財報分析,也樂於與人分享投資知識及觀念,除了擔任理財投資課程講師,也與各大財經媒體合作撰寫教學專欄,將自己在股市投資的致勝心得傳授給散戶投資人,也期待每位投資人都能在投資的股海中自在悠游。

著作:《股市大贏家:明牌藏在財報裡》(2013年,財經傳訊)、《不看盤投資術》(2014年,Money錢)

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股魚

專業投資人,不定期在各財經媒體發表專欄文章。深耕財報投資領域,堅持不看盤是投資方式也是一種生活態度。出身於散戶,瞭解散戶常見的投資問題,透過教學互動的過程持續推廣投資理念。

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