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這檔ETF波動低於0050 近二年報酬率是定存的六倍

2019-08-14 05:00專欄作家 雞尾酒投資 Bar

台股。 報系資料照。
台股。 報系資料照。

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

被動投資的風潮持續發燒,對無法花時間研究個股、想降低風險的投資人,ETF 可說是一大福音。

推薦

除了買進美股市場上的 ETF,台股市場上的 ETF 選擇也越來越多元,除了最廣為人知的台灣五十(0050) 之外,2017 年 5 月上市的新科 ETF:富邦公司治理(00692),除了風險更分散之外,近 2 年報酬率也勝過 0050。

台灣五十(0050) 的選股原則,是長期持有台股市值前五十大的大型公司,長線下來報酬貼近加權指數,但富邦公司治理(00692) 是以「公司治理概念」為投資主題的 ETF,追蹤指數為臺灣公司治理 100 指數,綜合公司治理評鑑結果、財務指標 (每股淨值、稅後淨利及營收成長率),篩選出 100 檔成分股,以市值計算持股權重,建立指數化投資架構。

因此,富邦公司治理ETF (00692) 性質上貼近 Smart beta ETF,但須留意:依特定的策略因子選股的 ETF,報酬率可能偏離大盤,意即過去戰勝大盤的 Smart Beta ETF,在未來不保證能持續領先,反之過去績效落後大盤的 Smart Beta ETF,在未來也有可能超越。

有關 Smart Beta ETF 更進一步說明,可參考筆者所撰 :

這檔 ETF = 買下所有強勢股捷徑 ! 不需選股,單年竟能獲得 37.5% 驚人報酬

比較公司治理 ETF (00692) 與台灣五十(0050) 的費用率,據投信投顧公會揭露的資料,台灣五十(0050) 經理費為 0.32%,於 2018 年加計交易稅、保管費後總開支比率為 0.44%,而公司治理 ETF(00692) 經理費僅 0.15%、加計交易稅、保管費後、總開支比率為 0.30%,相對較為低廉。

雖然總費用率的高低不是評選 ETF 的唯一標準,但是能省一分支出、對投資人而言就是多一分報酬,在總費用率條件方面,公司治理ETF(00692) 確實是比台灣五十(0050) 更好。

公司治理 ETF(00692) 於 2017 年 5 月上市,因此可回測期間較短。假設在 2017/5/31 各投資 10000 元在 00692、0050 上,經過 2 年時間、截至 2019/5/31,投資公司治理 ETF(00692) 市值變成 11,371元 ,年化報酬率為 6.78%(大約是定存利率的 6 倍),台灣五十(0050) 則為 11,026 元,年化報酬率 5.11%。

在風險值方面,公司治理 ETF(00692) 的年化標準差為 9.89%,台灣五十(0050) 是 13.59%。

整體而言,在近 2 年期間,公司治理 ETF(00692) 報酬率更勝台灣五十(0050),但波動風險比台灣五十(0050) 來得更低。

(資料來源 : STOCK-AI,僅供研究用途,無推介買賣之意。)(報酬率與...
(資料來源 : STOCK-AI,僅供研究用途,無推介買賣之意。)(報酬率與標準差均經過年化計算、以 252 日為標準,即數值乘上( √ 252 ))

公司治理ETF(00692) 除了總費用率比台灣五十(0050) 更為低廉,持股檔數比台灣五十(0050) 來得更多,分散非系統性風險的效果更佳。

據 2019/5 的持股資料,公司治理 ETF(00692)、台灣五十(0050) 最大持股皆為台積電 (2330),台積電(2330)佔 00692 的權重為 27.79%,佔 0050 則為 34.37%,因此當台積電(2330) 大跌的時候,00692 所受的影響會比 0050 來得小,相反當台積電(2330) 急漲時,00692 的上漲力道可能較不如 0050。

另外在成交量方面,以 2019/6/27 為基準日,台灣五十(0050) 近 20 日的平均成交量 9160 張,而公司治理ETF(00692) 為 524 張,因此目前在流動性上,台灣五十(0050) 是優於公司治理 ETF (00692)。

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar原文請按此

免責宣言:本網站及作者所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

雞尾酒投資 Bar

「雞尾酒投資Bar」部落格版主Nick,證券分析師(CSIA)合格。現職 CMoney 財經專欄作者,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,期許能將深硬的投資概念,轉化為淺白易懂的文章,幫助更多投資人找到適合自己的投資心法。在自身投資哲學上,首重風險控管,認為若能找到「期望值大於零、能產生長線收益」的交易系統、並持之以恆,即是散戶邁入贏家之林的秘訣。
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