董座吳自心專訪／期交所進化 五面向進擊

臺灣期貨交易所董事長吳自心表示，為滿足交易需求，積極接軌國際市場，期交所將以「商品業務創新化、風險控管進階化、資訊安全再強化、國際引資多元化、永續生態全面化」等五大面向分進合擊，帶領期貨市場航向新紀元。

吳自心說，考量目前股期市走勢相對平穩，期望今年期市日均量維持125萬口以上，全年交易量突破3億口；期交所不以衝刺「量」為目標，而是打造具有競爭力、公平、效率的交易平台，健全國內期貨市場發展。

吳自心強調，國際金融市場瞬息萬變，期交所將持續研發及改革商品及制度，期望今年台灣期貨市場再創佳績。以下是吳自心的專訪紀要：

量身訂契約 執行更精準

問：期交所今年預計推出的新商品？

答：期交所致力於商品多元化，產品線已涵蓋股權類、商品類及匯率類，目前正積極規劃建置「客製化商品交易平台」，交易人可為自己量身訂做契約規格，包含到期日及履約價格，讓交易更有彈性，能更精準執行交易策略，此平台預計於今年12月上線。

第一階段將提供期交所主力商品──臺指選擇權及小型臺指期貨的到期日及履約價格客製化服務，目前規劃期貨商可以評估市場需求，自行或代客戶申請周一或周五到期的臺指選擇權，也可以因應重大經濟數據或財報發布，申請掛牌發布日到期的小型臺指期貨。

在交易方式上，目前規劃的客製化商品，同現行交易採逐筆撮合，交易人可以觀看即時行情，資訊透明、交易方便。此外，倘有鉅額交易需求，亦可透過議價方式進行。

問：期交所去年推動店頭集中結算業務，今年預計再推動的新業務服務為何？

截至今年3月底，新臺幣IRS結算名目本金規模達新臺幣637.6億元，較去年底增幅154%，顯示業者了解集中結算有利降低部位曝險，並具資本計提優惠，積極參與集中結算。

穩市場價格 資安有保障

問：期交所今年在強化交易安全方面，推出那些新的機制？

答：一、動態價格穩定措施：為防範錯誤下單及胖手指導致價格瞬間大幅異常，期交所近年分階段推動各商品動態價格穩定措施，今年第2季及第4季將分別推動黃金選擇權及個股選擇權適用動態價格穩定措施，完成後期交所所有商品皆適用動態價格穩定措施，完整強化期貨市場價格穩定功能。

二、買賣申報整批撤銷（Kill Switch）：期貨市場對於市場訊息反應極其快速，為利業者系統或連線發生問題時，可快速刪除未成交委託單，避免造成大額損失及影響市場交易秩序，期交所於2015年已推出期貨商辦理買賣申報整批撤銷作業，並適用至期貨自營商。

問：期交所今年在強化交易人風險控管方面，推出那些新的機制？

二、風險警示服務：期貨商依交易人申請，即使僅留有夜盤豁免代為沖銷商品，當帳戶權益數低於維持保證金時，提供風險警示通知，俾交易人採取調整部位或補繳保證金等風控措施。

三、帳戶風險資訊優化：夜盤收盤後，期貨商提供交易人查詢以夜盤收盤價計算之帳戶資訊，交易人可於日盤開盤前預做風控準備。

問：期交所今年在科技創新及資訊安全之推動計畫為何？

答：首先，將擴大應用大數據平台。期交所整合期貨市場內外部資料，完成市場監理、交易、結算與期貨商管理四個面向的大數據指標建置。

其次，將強化資安工作。期交所今年資安推動重心將聚焦在金管會所發布的「金融資安行動方案2.0」，包含四大重點：一、擴大鼓勵業者設置資安長，加強資安長聯繫及促進資安經驗交流，以聯手對抗重大資安威脅；二、因應數位轉型及網路服務開放，建立數位身分驗證等級與業務風險對照規範，協助傳統業務能滿足數位金融需求。

推動碳權商品 接軌國際

問：近期環保署及金管會積極籌劃碳權交易平台建置相關事宜，期交所是否亦有規劃相關期貨商品？

答：現今碳權交易以歐盟碳交易體系發展較成功，其自2005年啟動，交易標的為歐盟碳排放權（EUA），法規制度多年發展愈趨成熟，且市場參與者多元。後續洲際交易所（ICE）、歐洲能源交易所（EEX）、芝加哥商業交易所（CME）旗下紐約商業交易所（NYMEX）及那斯達克交易所（Nasdaq）等歐美交易所相繼推出以碳排放權、碳信用為標的之實物交割期貨商品。

國外主要交易所碳權期貨發展成功條件，首先應先有活絡並具有一定規模之碳權現貨市場，此外尚須包含需訂有總量管制及辦理國家溫室氣體登錄平台業務；足夠的流動性提供者與來自非納管業者之多元市場參與者；以及碳權期貨須有完善金融監管法規體系。

期交所將持續追蹤相關子法立法進度及國內外碳市場發展情形，並與臺灣證券交易所、環保署保持聯繫，視市場發展條件積極推動碳權期貨商品上市。

問：期交所今年3月參加期貨業協會（FIA）年會，積極拜會主要交易所及洽談國際合作，有哪些成效？

答：這次與主要交易所洽談，均獲得正面回應，包含與ICE洽談布蘭特原油期貨契約規格變更、美元指數授權及碳權、能源與大宗商品教育訓練等；與CME及Nasdaq洽談費城半導體指數授權，目前刻與CME就授權契約細節進一步溝通；另Nasdaq亦同意安排監視系統經驗交流與教育訓練，目前刻就訓練內容進行洽談。