債券、基金混搭 穩定現金流

賴先生今年55歲，在一家中小型印刷廠擔任印務經理，太太臥床安養，獨生女則是今年成為職場新鮮人。賴先生目標65歲退休，希望為自己退休後生活以及老伴的安養需要，預做理財規劃。他盤點資產狀況後感覺恐怕難以負擔，因此想請銀行協助。

賴先生的太太因意外事故導致長年臥床，在長照中心安養，過去這些年，賴先生每月薪資扣除太太的長照安養費用每月約4萬元，及女兒教養費每月約1.5萬元後，其實就跟月光族沒兩樣，所幸住房是自己的且房貸已還清，目前估價約值600萬元。

其他的資產則有定存200萬元；一張6年期目標到期債投資型保單即將滿期，保單現金價值約300萬元；一張繳費期滿的重大疾病險，保額100萬（保單現金價值約80萬元），一張早年投保終身醫療險（含實支實付險，無解約金）。

安泰銀行財富顧問、經理游智明指出，賴先生因工作年資已有30年，十年後、65歲退休，則估算屆時每月可領勞保年金及勞退新制退休金合計約4.3萬元，可供退休生活日常開銷，但太太長照費用無著，因此建議賴先生現在立即從三方向下手，調整投資組合配置。

游智明建議，賴先生尚有十年才退休，首先可將快到期的目標到期債投資型保單滿期金300萬元分做三等分，分別投入剩餘年限10年、15年及20年的債券各100萬元。趁著美國聯準會（Fed）升息將見頂，許多優質海外投資等級公司債券都已見到殖利率5%以上的甜蜜點，進行配置，一方面可鎖住目前的高收益率，另一方面分散天期也可保有退休後資金運用的靈活性。而退休前這十年的債券配息，可再分批投入複合型債券型基金，至退休時可多累積超過150萬元的資產部位。

第二是投保的重大疾病險解約金約80萬元，有需要即可動用，可做為緊急預備金。這樣就可把定存的一半、100萬元挪出投入多重資產型基金。退休前有薪資收入，所以建議投入累積級別，以每年8%~10%複利滾存來累積退休金，十年後退休時約可累積至220萬元，那時候再轉換為配息級別，以每年8%試算則配息金額將比現在多一倍。

第三是女兒工作後即可每月多出1.5萬元可支配所得，建議分三筆各5,000元定期定額投入AI人工智慧、能源轉型、ESG永續發展等趨勢主題基金。以年化10%計算，預計65歲退休時將可累積約300萬元退休金，退休時再整筆轉入6%穩健配息的多重資產型基金。

游智明表示，調整後預期至賴先生65歲退休時，將可累積出1,100多萬元退休金，除了整筆300萬元投入多重資產型基金，其餘900萬元則建議投入平均信用評等達投資級的全球複合債券基金，假設年化配息率約4%，一年配息金額約36萬元，再加上勞保年金給付，合計每月就有近8萬元現金流入，扣除太太長照費用後每月有約4萬元可供運用，應可維持賴先生安穩的退休生活。