長短債混搭 拉高息收

吳先生夫婦同齡都是50歲，兩人在同一家汽車公司上班，吳先生是業務主管，太太則是擔任會計，兩人年收入合計約244萬元。吳先生夫妻同年，希望65歲時一起退休，但是理財只有台股、基金，今年來報酬率波動很大，吳先生擔心退休時無法維持與目前相當的生活水準，因此尋求銀行財富管理部門協助。

檢視吳先生夫妻的資產狀況，自住房屋還有15年房貸約1,000萬元要繳，一年本息攤還約84萬元，每月生活開銷約7.5萬元，大致上每年都還能再儲蓄70萬元，兩人有定存200萬元，投資以台股、基金為主，部位約100萬元。目標夫妻65歲退休後，每月家庭生活開支還能維持目前的水準約7.5萬元。

台中銀行財富管理協理劉嫺芝指出，對準備退休規劃的客戶來說，讓資產穩健增長，如何選擇適切的投資工具相當重要。面對通膨與升息，穩定收息的債券可說是讓人相對放心的投資工具。尤其今年的升息環境，反而讓擁有優質高信用評等的投資等級債券有非常甜美的殖利率，加上現階段通膨高漲，持有美元資產較能保值，而美國許多產業龍頭企業均有發行債券，知名度高、信評好，加以美國快速升息使投資級債券收益率達4%以上，對吳先生退休理財規劃是不錯的選擇。

劉嫺芝建議，吳先生夫妻倆還會繼續工作15年才退休，現在就要開始調整理財配置，首先原本用來投資台股與股票基金的100萬元資金，改為現金存款當做生活緊急預備金。現金存款200萬元則改以投資等級債券為資產配置主軸，選擇收益率在4%上下的高信評投資級債券，同時配置長、短年期債券，以利兼顧收益及風險，如此每年預估能有8萬元的債券利息。兩夫妻每年可再存70萬元，也一併投資基金與債券，建議配置於「短年期非投資級債券基金」與「投資級海外債券」各半。

她解釋，選擇短年期非投資等級債券的原因，在於較短的存續期間有利於降低波動度，也能把握目前優渥的殖利率，如此預估吳先生到65歲退休時可累積的債券本金就有1,050萬元。另外，這15年累積債息約498萬元，如將債息以定期定額方式每年投資，以年化報酬4%為目標，債息還可增加至約600萬元。

劉嫺芝表示，吳先生到65歲退休時累積的債券本金有1,250萬元，之後每年能穩定的配息約50萬元；而退休前累積的債券利息，透過定期定額的加值也有約600萬元，這筆資金也建議投入債券，以4%計算收益，每年也能提供約24萬元收益。兩者相加，吳先生退休債券利息就有約每年七、八十萬元的收益水準。這樣吳先生夫妻退休時已無房貸債務，每個月領取約六、七萬元的債券利息收益，再加上兩夫妻的勞保老年給付約5.6萬元，則每月家庭收入可達約12萬元，超過吳先生的預期，還有存款、保單等可做為生活預備資金，吳先生夫妻就可擁有優渥的退休生活。