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美時永豐4B購02(058620)
連結標的:美時(1795)
1/10收盤價266.00/-4.00元
美時從事困難學名藥與癌症學名藥製造及銷售,近年持續透過自行開發、授權合作、收購等方式壯大營運規模,在2024年第3季時,亞洲地區及全球外銷市場營收比各為47%及53%,韓、台及東南亞各占28%、12%及7%,全球外銷市場美國占47%。
美時去年第3季亞洲以外市場營收年增32%、季增16%,主因美國血癌藥Lena出貨持續增加,以及治療前列腺癌藥Enzalutamide新市場拓展不錯,亞洲地區營收因8月起開始認列併購Teva泰國營收,呈現季增5%,但因韓國市場權利金收入減少,營收相較去年持平,倘若扣除此一次性認列,韓國營收年成長也有8%。單季毛利率63%,稅後純益15.6億元,季增17.5%、年增25.6%,EPS 5.98元。
由於出貨至美國市場血癌藥Lena業績成長,預估2024年Lena貢獻美時營收約55~60億元,因依合約2025年將進入出貨高峰,加上目前與銷售通路端,包括specialty pharma及specialty clinic合作關係穩定,價格可望維持下,市場預估2025年血癌藥營收貢獻為75~80億元。
權證發行商表示,投資人若看好美時後市,可挑選時間耗損低的長天期認購權證介入,如美時永豐4B購02(058620),以小金搏大利。(權證投資必有風險,本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖,投資人參考時請審慎為之。)
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