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經濟日報 蔡穎青
近日美國能源資訊署指出，受AI資料中心擴建帶動，2025年美國電力需求創新高，且預估未來兩年將持續攀升。百達投顧建議，面對電力缺口，「開源節流」將成核心方向，除傳統能源增產，更須透過提升運算與用電效率緩解電網壓力，投資人可優先布局相關趨勢。
在「開源」面向，再生能源發展備受矚目。IEA預期2025年再生能源將超越燃煤，成為全球最大電力來源。美國大而美法案更為公用事業級太陽能提供制度與稅務優勢，受惠企業如NextPower、First Solar在關鍵市場加速落地而表現優異；公用事業公司Iberdrola及RWE亦因投資回流、電氣化及AI帶動用電需求上升而推升估值。
然而，無論傳統或再生能源擴產都需時間與大量資本，難以完全消化AI帶來的龐大電力缺口。因此，市場更倚重半導體產業從「節流」切入，如博通透過高速網路晶片與先進封裝設計，讓同樣AI工作負載能以更少伺服器、更高密度連接與更精簡機房架構完成運算，進而降低資料中心的用電與冷卻需求；英飛凌的功率半導體則有助於減少電動車、太陽能電站及資料中心在輸配電與工業運轉過程中的能源損耗。
百達能源轉型策略團隊認為，能源轉型仍受惠於成本、儲能與政策等多重利多，展望2026年前景樂觀。百達-能源轉型（基金之配息來源可能為本金）聚焦AI帶來的用電成長，積極布局節能相關半導體，截至2025年12月底，半導體類股占投資組合近四成，並投資再生能源與公用事業，掌握「開源＋節流」雙軸機會。隨著高耗能產業快速擴張，乾淨能源與電力效率解決方案將持續受惠，成為未來主題投資重點。（百達投顧行銷文宣）
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