金管會發力！臺灣邁向亞洲資產管理中心

力推臺灣躍升為亞洲資產管理中心，金管會主辦「臺灣週」系列活動重頭戲之一的「2025亞洲資本市場高峰論壇」10月16日在台北登場，論壇聚焦亞洲市場未來發展新契機、全球市場波動下債券ETF的機會與挑戰、國際投資機構的進駐與未來趨勢等三大主軸，勾勒亞洲資本市場創新藍圖，為臺灣發展再添柴火。

這次論壇為金管會主辦，由證交所、櫃買中心、期交所、集保結算所及投信投顧公會等單位協辦，產官菁英齊聚，互動氣氛熱絡，獲各界重大回響。

五大計畫 推動台灣蛻變

金管會副主委莊琇媛在開幕致詞中指出，臺灣具備發展成為亞洲資產管理中心的優勢，據今年9月瑞銀（UBS）公布的「全球財富報告」顯示，臺灣人均資產已達31萬美元（約合新臺幣944萬元），排名全球15，亞洲第二；加上台股過去10年翻倍成長，去年上市公司獲利更創下逾4兆新臺幣歷史新高，今年的營收亦達到歷史高點，台股市值突破3兆美元，躍居全球第八大；未來5年全球資產管理產業預期每年將成長近6%，亞太地區的年增率更接近7%，再加上臺灣擁有超過80萬名高資產人士，在在都是打造臺灣為亞洲資產管理中心的重大機遇與條件。

莊琇媛強調，金管會正推動五大計畫，從壯大資產管理、普惠永續融合、財富管理促進到資金投入公共建設及擴大投資臺灣計畫，強化臺灣投資吸引力及金融業國際競爭力，盼使全球從「為什麼是臺灣？」變成「就是臺灣！」

深化交流 完善整體生態系

論壇首場座談聚焦亞洲市場未來發展新契機，由貝萊德亞太區iShares主管兼董事總經理Nicholas Peach主持，證交所董事長林修銘、東京證券交易所社長岩永守幸及Nasdaq FinTech資深副總R.G. Manalac共同與談。Nicholas Peach強調，臺灣打造全球資產管理中心需著重普惠金融及永續市場的發展，塑造良性循環的整體生態系。

林修銘表示，為協助主管機關推動亞洲資產中心重點業務，證交所成立推動辦公室及專屬網站，深化國內外交流合作，並有效整合資源。未來證交所將從創新板推動、企業價值提升、金融商品創新、人才培育等面向全面布局，並進一步強化國際合作。

岩永守幸（Moriyuki Iwanaga）分享日本的經驗指出，東京證券交易所（TSE）之所以能維持市場競爭力，關鍵在於持續優化市場基礎建設與環境，並以三大支柱作為發展核心：一是擴大投資領域與品質，二是擴大交易機會，三是拓展投資人基礎。他表示，TSE近年推動多項改革，鼓勵上市公司揭露自身提升企業價值的具體計畫，以加強與股東及投資人的溝通，同時也於2024年11月起延長交易時間。這些措施皆以維持法律與政治的穩定為基礎，進一步提升日本市場對國際投資人的吸引力。

R.G. Manalac指出，現階段資本市場進化的主要趨勢為流動性、透明度及誠信度的提升，而那斯達克目前正運用人工智慧（AI）及雲端科技從歐美成熟市場擴散至全球市場，運用創新科技提升競爭力，身為科技島的臺灣也具備雄厚實力與條件。

發揮臺灣優勢 躍升國際資管重要據點

「亞洲資本市場高峰論壇」16日登場，第二場座談會聚焦「全球市場波動下債券ETF的機會與挑戰」，由櫃買中心董事長簡立忠主持，邀集彭博指數亞太區指數產品負責人莊戟、中信金控證券事業長張浴澤、聯博投信董事長翁振國及凱基投信董事長丁紹曾共同研討。

簡立忠指出，臺灣債券ETF市場現階段已發行逾100檔債券ETF，資產規模近新臺幣3兆元，位居亞太地區首位，除了代表投資人對債券ETF接受度高，亦反映臺灣在管理制度、監理環境與產品設計等優勢。

翁振國觀察表示，金管會力推加上股債市蓬勃，臺灣打造亞太資產管理中心具相當成果，其中像是開放主動型ETF已吸引國際資產管理業者進駐臺灣市場，未來可進行更多產品創新。

莊戟指出，當前全球股匯變動劇烈，全球債市面臨利差結構與避險調整，預期在投資人固定收益需求強勁帶動下，具有多元化組合的創新收益增強型債券ETF需求亦將升溫，期分散風險及提升收益潛力。

張浴澤也看好債券ETF的未來發展，他指出，在未來利率、地緣政治與匯率環境波動風險加劇的態勢下，再加上臺灣超高齡社會的退休規劃需求，穩定收益和資產配置需求將持續增溫，他建議臺灣可朝多元配置、退休題材及多幣別避險方向進行創新，提高差異化吸引外資。

丁紹曾強調，臺灣3兆規模的債券ETF在不同信評、存續期間、產業主題上過去大體可以滿足機構法人在資產配置上的需求，進一步可以從不同的債券品項搭配股票、REIT，及其他衍生商品等，組合成平衡多資產ETF，都能成為個人投資人在退休理財上能穩定持有的極佳工具。

第三場座談會聚焦「國際投資機構的進駐與未來趨勢」，由投信投顧公會理事長尤昭文及博觀資本創辦人暨董事總經理谷蘭舍共同主持，安聯投資亞太區股票首席投資總監薛永輝、摩根資產管理董事總經理Philippe El-Asmar、野村資產管理資深董事總經理鈴木健一及MSCI亞太區指數產品負責人陸巧兒共同分享國際資金布局與區域整合的成功經驗並探索協作新生態。

尤昭文表示，金管會力推壯大資產管理、普惠永續融入、財富管理促進、引導資金投入公共建設及擴大投資臺灣等5項優先計畫，隨著制度完善與創新深化，臺灣有望成為國際資產管理重要據點。鈴木健一也期許臺灣繼續對國際資產管理業者放鬆法規，並放寬外匯管制，進一步開放將吸引更多海外投資人。

陸巧兒指出，多元化和透明度是前瞻性資產配置的關鍵，也是MSCI推動市場發展的核心方向，特別是運用AI與創新科技可協助投資人更全面分析風險與機會，擴展投資類別的光譜，具備科技實力的台灣可充分發揮此優勢。

Philippe El-Asmar表示，臺灣已有成功發展主動ETF的前例，未來持續發展可期，盼能進一步簡化ETF上市流程、提升衍生商品應用、增加多元化及降低投資門檻。

薛永輝和谷蘭舍也強調，相較於資產管理較成熟的星、港等地，臺灣不僅具備科技優勢，海外投資人更迫切希望在投資組合看到臺灣的科技股，只要持續法規鬆綁及擴大人才庫，臺灣成為亞洲資產管理中心指日可待。