野村：00971迎美股優勢

美國是全球產業創新與研發的領頭羊，研究顯示，只要掌握美股的研發龍頭，長期股價表現更勝大盤。野村美日ETF傘型基金(本基金之子基金配息來源可能為收益平準金且無保證收益及配息)」中的00971野村美國創新研發龍頭ETF，所追蹤的「彭博研發龍頭指數」自2007年以來總報酬達1,086.07%，遠勝標普500指數的448.78%。隨著川普2.0即將展開，美股成長潛力看好，具備創新優勢的企業可望持續引領風騷。

根據統計，今年以來S&P 500指數上漲20.96%，科技股為主的NASDAQ指數上漲18.99%，費城半導體指數則上漲19.35%；如果透過聚焦各領域研發創新龍頭所代表的「彭博研發龍頭指數」，今年以來已大漲29.77%、表現傲視群雄(資料來源：Bloomberg，自2023/12/31至2024/10/31)。00971野村美國創新研發龍頭ETF基金經理人林怡君指出，根據國際專業機構研究顯示，研發(R&D)佔營收比重愈高的美國企業，不論在報酬力、利潤力或成長力等各面向的表現皆明顯占有優勢，研發(R&D)佔營收比排名前五分之一的企業，其平均淨利成長率達88.1%，遠高過第二個五分位的14.3%、甚至是最後五分位的-49.5%，而美國企業投入的研發金額高達7,616億美元，甚至超過第二到第十六名國家的總合(7,531億美元)(資料來源：FactSet、Morgan Stanley，2024/5)，顯示投資鎖定美股研發龍頭可望協助投資人參與各產業的未來發展機會與長期投資增長潛力。

掌握研發費用，就是掌握股價強盛的關鍵

00971追蹤指數為「彭博研發龍頭指數」，以美國前1000大市值公司普通股票為主體，透過關鍵要角的「研發費用篩選」，個股研發費用須連續3年均正成長且研發占銷售額比率須在前90%等標準，加上市值/流動性檢驗，最後透過市值排序與加權，精選出前50大成分股，並以單一個股上限8%、產業上限40%保有適度投組分散性，指數篩選出的「研發龍頭」股，有助於掌握趨勢脈動帶來的各產業商機與美股產業輪動機會，其次，彭博研發龍頭指數除每年兩次（4月、10月）成分股定期審核外，另外1、4、7與10月權重再平衡，以保持強勁動能。

投資應注意單一國家ETF波動大，包含市場風險、集中度風險、流動性風險、折溢價風險、追蹤誤差風險、終止上市風險等，投資人應謹慎留意，並隨時掌握商品重大公告及市場變化，在進行資產配置或長期投資而投資單一產業ETF時，不應以短期資金投入，應考量自身的財力適度配置及風險承受度，評估是否投資及選擇合適的投資標的且通常需要長期持有才能發揮投資效益。

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