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統一00966B攻守兼備 迎債市新機遇

提要

納入ESG好公司債篩選機制 BBB級投資等級債 防禦力相對穩健

本文共766字

經濟日報 黃英傑

美國聯準會降息,為企業獲利解開壓力閥,對債市來說是一大順風,但仍須慎防美國總統大選後,財政赤字擴大的風險,因此投資債市要留意報酬率與波動度並重,而投資等級債的企業以大型企業為主,防禦能力較佳,是布局首選。

統一投信將推出「統一ESG投等債15+ETF(00966B)」,瞄準BBB投資等級債,進可攻退可守,再納入ESG好公司債的篩選機制,有助迎接債市新機遇。

美國9月降息後,不確定性因素較多,美國10年期公債殖利率自9月中跌破3.6%的低點,反彈至逾4.2%,觸及3個月來新高,債市波動劇烈。統一投信表示,美國經濟放緩但仍具韌性,軟著陸路徑明確, 全球利率將維持下行趨勢,債市短線震盪後,長線向上趨勢不變。趁現在利率高原期的後半階段,是掌握債息仍在甜蜜區間的好時機,待債市反彈再迎接資本利得空間,建議可納入具備「隨漲抗跌」優勢的投資等級債。

而選擇投資等級債,多頭時關注報酬率,當行情震盪時,就要兼顧抗震性,波動指標「年化標準差」就是選擇防禦性標的之重要看點,年化波動度愈低,往往愈能展現抗波動的能力。以彭博統計的不同評級之公司債來看(2018年12月31日至2024年9月18日),BBB級投等債的累計報酬率達24.21%,報酬率相對高,遠高於AAA級投等債的11.99%。當市場震盪修正時,BBB評級投等債年化標準差7%,防禦力也相對穩健。

00966B追蹤之指數嚴選信評在BBB評級的公司債,波動度較低,有望在市場震盪提供較多的保護。此外,00966B為月配息ETF,設定為月底領息,將於11月25日至27日募集繳款,募集期間每股15元。統一投信提醒,投資人選擇ETF時,需留意基金配息率與追蹤指數殖利率之差異,亦可觀察相關金融市場的政經議題變化,作為投資布局時的參考依據,金融商品的淨值有可能因各項總經或產業因素變化而上下波動。

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