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富蘭克林華美:面對降息前波動 投資優選雙B債正當時

富蘭克林華美優選非投資等級債券基金擬任基金經理人余冠廷。
富蘭克林華美優選非投資等級債券基金擬任基金經理人余冠廷。

本文共689字

經濟日報 黃英傑

第一季轉眼進入尾聲,惟債券市場仍在等待美國聯準會啟動降息訊號,面對正式迎來降息前的市場波動環境,投資機構認為雙B級債券可望在著重債信品質的前提下兼顧較高債息收益,如富蘭克林華美投信即將於3/18(一)起正式募集的「富蘭克林華美優選非投資等級債券基金」,便是現階段能兼顧追求高利、著重品質雙訴求的新產品,投資人不妨提早預約將其納入投資組合。

根據1月份FED會後聲明稿強調經濟穩健、關注通膨6個月均值趨勢,也提及將於今年某一時點開始調整利率;而勞動市場趨於平衡,2月公布之非農就業強勁,加上1月公布的美國核心CPI月增0.4%、年增3.9%,皆使得市場延後對降息的期待。富蘭克林華美優選非投資等級債券基金(本基金之配息來源可能為本金)擬任基金經理人余冠廷認為,高利率環境延續加上景氣成長仍具彈性,且受惠薪資成長與超額儲蓄支撐,整體消費動能尚未明顯趨緩,短期內經濟出現衰退機會偏低,適合BB級債券(優選非投資等級債券)之溫和表現。

富蘭克林華美投信即將3/18(一)募集之「富蘭克林華美優選非投資等級債券基金」主要投資於雙B債券;截至2月底止BB級名目利率達6.8%左右,且近20年平均違約率僅0.4%,相對B級債的3.2%與CC級債以下8.8%的違約率偏低許多,殖利率亦勝過投資級以上債券,是現階段值得納入資產配置的優選產品。

富蘭克林華美投信指出,波動市況下投資人渴望相對「較低風險且較高收益」的投資標的,利用雙B級債不僅可幫助分散股票部位波動性,增加整體投組收益率,投資人可考量風險承受度,適度納入雙B級債券基金配置,增加資產配置上的投資效率並戰勝市場波動性。

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