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上半年全球金融市場大反彈，直接推翻各大投資機構的預期，呈現股債雙揚行情。第一金投信指出，去年11月ChatGPT出現，正式將AI科技帶入實質應用發展，也帶領上半年AI概念股價狂飆，3月的歐美地區金融機構危機，則推升第二季市場風險趨避情緒，帶動高品質收益資產需求。
第一金投信分析，下半年全球經濟面臨衰退風險，不過，AI相關科技趨勢題材的應用研發與需求再擴大，隨企業財務修復、生產效率提升，加上庫存下滑、營運狀況改善等，下半年科技財報可望觸底反彈，第一金投信建議，第三季資產配置，擁高品質收益資產，同時適度搭配高效率成長股。
第一金投信投資長曾志峰說明，上半年金融市場多頭格局，除了反映科技股新題材，同時也反映市場貪婪情緒的湧現，以標普500指數的表現，若以影響市場的相關因子來判斷，挹注市場表現的關鍵因子包括：高成長、高品質及高Beta，而在小型、動能、低波動等因子則表現相對落後指數，大型股表現顯著優於中小型股。
曾志峰表示，第三季經濟基本面受高利率、金融緊縮，與市場衰退疑慮，加上通膨降速未如預期等面向綜合影響下，曾志峰認為，近期市場已提前反應貨幣政策轉向與降息預期，多頭與投機貪婪氣氛湧現，資金簇擁科技成長股帶動股價大漲，惟仍有不少標的股價處10年均線附近，也帶來長期投資進場的好時機，曾志峰提醒，留意企業獲利下修疑慮，不過修正可能即將告一段落，加上熱門產業投資題材持續吸睛，預期轉折到來可望擁抱股市長趨勢多頭行情，下半年若出現衰退與負面事件衝擊，帶來股價較大波動，更提供分批進場的好時機。
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