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美國聯準會(Fed)啟動降息循環,債券ETF市場超夯,投信業者統計聯準會9月首次降息以來,國內91檔原型債券ETF含息報酬表現,前4名全由非投資等級債包辦。
聯準會9月啟動降息後,由於預期心理已事先反應,降息後反而利多出盡,債券價格不升反降,不少投資人慘遭套牢。
投信統計美國聯準會9月首次降息以來的國內債券ETF含息報酬率排行,截至11月12日漲幅超過2%有5檔,其中群益優選非投等債(00953B)上漲2.91%排第1,接著依序是富邦全球非投等債(00741B)漲幅2.47%,凱基美國非投等債(00945B)漲幅2.26%,國泰優選非投等債(00727B)漲幅2.15%,和國泰US短期公債(00865B)漲幅2%,其中前4名全部都是非投等債。
群益基金經理人李忠泰指出,降息時,投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具,而非投等債一般而言擁有較高的息收配置優勢。
他觀察美國歷經3年暴力升息環境後,今年聯準會啟動降息,非投資等級債券資金終於轉為淨流入,根據Morningstar(晨星)資料庫中債券基金的資金流向顯示,今年以來市場資金已回流數百億美元到非投等債。
元大投信則認為,啟動降息只是開始,接下來的降息循環才是債券多頭波段,元大統計1989年以來6次降息,美國公債在停止升息期間平均報酬率為7.7%,降息循環期間平均報酬率達到19.7%。
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