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街口投信指出,台股第4季受AI、半導體、權值展望樂觀,但對於降息期待已高,也有利多出盡的可能,台股指數在20,000-24,000區間震盪機率較高。
到今年底仍有作夢行情可期,個股表現差異可能隨著2025年的展望不同而加大。
街口投信表示,今年第2季企業財報雖優於預期,惟匯兌利益與壽險股實現資本利得卻是主因。
第3季底已出現跌深後的強勁反彈,反彈過後仍將回到既有的中期整理格局不變;台股下半年除了AI之外,多數企業盈餘展望不佳,因此,第4季較適合區間操作。
針對11月美國總統大選結果對台股影響,街口投信表示,川普上次任期在2017年1月20日至2021年1月20日,觀察選前2016年5月至選後2017年8月的指數變化,選前台股與費半接緩步墊高整理,道瓊有較為明顯的走弱。
選前二至三周有較為明顯的回落,台股與道瓊較為明顯,費半較不明顯。
但選後則噴出,不論當時產業與景氣狀況,純就選舉而言,以上次川普的勝選經驗來看,就指數而言不需過度擔憂。
投資方面,國內的半導體廠商積極地擴增先進製程及高階封測的產能,國際大廠也陸續宣布來台設置研發或資料中心,加上企業因應數位與淨零轉型持續投入相關設備,可望激勵投資動能。
不同產業在2024與2025年盈餘展望則呈多空分歧,AI供應鏈、航空、自行車、食品等次族群較多上修;ABF、砷化鎵、手機零組件、航太、工業自動化等族群則有下修疑慮。
軟體正處成本下降帶來垂直應用爆發的前夕,留意AI Agent發展,現今處於產業秩序即將建立,且Gen AI大量採用前夕的反曲點,Edge AI「地端」原生應用無縫設計、螢幕資訊理解及用戶資訊整合為差異化所在。
AI手機主要應用為高頻、低難度的生活化場景,AI PC/NB主要應用為低頻、高難度的生產力工具。
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