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繼元大台灣50反1(00632R)8月宣布將進行「反分割」作業後,富邦投信10月初也宣布,富邦台灣加權反1(00676R)擬要進行ETF反分割,預計11月21日召開受益人會議。
所謂的ETF分割,是將1個受益權單位分割為數個受益權單位,每單位淨值按比例減少;而ETF反分割,是將數個受益權單位合併為1個受益權單位,每單位淨值等比例增加。
富邦投信強調,00676R經反分割後,每單位淨值將上升,投資人持有股數下降,總市值不變,若有畸零股產生則以每單位淨值換算現金返還。反分割主要是考量市場習慣的交易價格區間,使市價更貼近基金淨值波動,維持基金長期可交易性。
富邦投信指出,隨台股行情變化,至10月7日,00676R每單位淨值為新台幣2.09元,考量市場習慣的交易價格區間,使市價更貼近基金淨值波動,擬透過受益人會議決議是否進行反分割作業。
富邦投信表示,若執行反分割議案通過,00676R將以受益人會議11月21日當天的反分割後淨值,大於或等於12元的最小整數倍為反分割倍數,進行每單位淨值與持有股數的調整。舉例而言,當反分割倍數為6倍時,每單位淨值會乘以6,而持有股數會除以6。
00676R進行反分割作業後,每股淨值與市價上升將同步縮小買賣價差。現行上市ETF買賣價格未滿50元時,採0.01元為升降單位,因此在同樣的升降單位下,每股市價較高的ETF,所對應的買賣價差比例較小,可更貼近淨值走勢表現,進而降低潛在交易成本。
00676R擬進行反分割作業將是繼元大台灣50反1後,國內ETF反分割的第2例。元大投信8月1日宣布,00632R預計10月17日召開受益人會議,討論進行反分割作業,若通過將為國內ETF反分割首例。
券商業者分析指出,若台股持續創新高,反向ETF基金淨值將呈現下降,為避免反向ETF觸及下市清算門檻,因此投信業者做出反分割的決議;此外,當基金市價偏低時,每一升降單位的漲跌幅度與買賣之間的價差會較大,市價無法精準反映淨資產價值的波動,若ETF反分割後,則可縮小買賣價差並提升流動性。
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