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降息循環啟動加上產業股票類股輪動,全球消費及品牌基金「漲聲響起」。投信法人表示,降息有利美國經濟軟著陸,進一步增添消費相關產業動能,使多頭行情趨勢將由科技股逐步向外擴散,成為第4季布局亮點。
上半年資訊科技、電信服務類股受惠AI題材漲幅獨領風騷,第3季起因市場波動幅度加大,加上聯準會上個月宣布降息,多頭C位換人當。根據統計,9月S&P500各產業當中非必需消費股指數上漲7%,表現比S&P500指數漲2%還亮眼,先前引領市場多頭的資訊科技僅漲2.4%。
全球消費及品牌基金受惠降息及基本面利多表現亮眼,理柏資訊統計,近一月類型基金表現多跟隨指數漲勢,並帶動今年來績效,包括復華全球消費、景順亞洲消費動力、PGIM保德信全球消費商機、街口全球時尚精品等基金漲幅達二至三成,表現不輸科技股票型基金。
復華全球消費基金經理人龔曉薇表示,先前美國房貸、車貸利率與中小企業借款利率位處長期高點,生活成本高壓抑消費支出,降息後有助舒緩中小企業營運壓力、製造業景氣復甦,貸款成本下滑刺激房市、車市需求,挹注相關供應鏈等耐久財消費產業成長動能。
龔曉薇指出,AI快速發展仍將支撐科技業成長動能及股市多頭,而低庫存產業及公司,在利率下滑後帶動消費力回溫,也可望有所表現,後續看好運動鞋服、家居零售、高端消費與消費降級、品牌龍頭等產業類股,同時酌量布局AI科技題材,同步掌握降息循環利多及趨勢產業雙重投資機會。
PGIM保德信全球消費商機基金經理人常李奕翰認為,根據預估,美國2025年家庭總現金流將有所改善,有利於提升整體支出金額成長,帶動家戶可自由支配現金流成長4.3%,高於2024年的3.8%漲幅。
第4季消費產業持續看好因受惠AI的消費科技族群,建議挑選能見度較高、現金流較多、長線獲利成長較強的優質股,如互動式媒體服務、核心消費與零售、綜合商品零售等。
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