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金融債 ETF 收益誘人

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經濟日報 記者崔馨方/台北報導

全球市場關注聯準會降息動作,同時帶動債市投資熱度。法人表示,其中金融債基於產業穩健、收益率又相對誘人,更具投資利基,建議投資人不妨透過相關基金或ETF來參與。

觀察投資等級債,美銀美林主要投資級債指數今年來全數上漲,美、歐投資等級公司債指數今年至今分別上漲近6.2%和3.3%。

值得留意的是,同屬投資級債中的金融次順位債指數表現更為突出,今年來上漲近8.8%,在主要投資級債中表現最佳。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華分析,主要央行貨幣政策立場由緊轉鬆,加上全球地緣政治風險較多,包括美國大選後的美中關稅大戰、中東形勢等,因此現階段有利於布局債市,穩定資產價格。

其中,金融次順位債優勢在於產業穩健,加上高殖利率的資金吸引力,可望吸引資金配置,延續相對穩定之表現,根據先前聯準會啟動降息的經驗,除了2007~2008經歷次級房貸與金融海嘯危機外,其他包括2001、2019年聯準會首度降息之後三個月、後六個月,金融次順位債平均漲幅分別為6.1%和9.6%,後市表現值得留意。

台新美元銀行債券15年期以上ETF基金團隊表示,Fed今年將進入降息循環,美債殖利率可望走低,長天期債券反彈力道相較短天期債券強勁,建議可布局美元銀行債券ETF,提供投資人直接參與美元銀行債券市場。

主要投資等級債券指數表現
主要投資等級債券指數表現

此外,市場預期聯準會最快將於9月降息,將為債市迎來大多頭行情;另一方面,在股市大幅震盪之下,投資人將資金轉往債市避險,尤其長天期債券受惠Fed降息相對大,成為資金避風港,相對抗跌。

群益投資級金融債ETF經理人謝明志補充,現階段市場仍有一些不確定性並存,包括美國總統大選、中東地緣政治變化等等,故資產品質穩健無虞的投資等級債可望持續吸引資金進駐。

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