四貸同堂現象：金融業強化「責任金融」 金管會還可以做四件事

「四貸同堂」現象持續受到金融監理機關關注，金融業如何落實「責任金融」，成為下一階段的重要課題。雖然金管會透過股市槓桿儀表板、要求銀行重新申報理財周轉金貸款的方式予以監控，但金管會下一步還可做四件事：

一、改看多重借款人的總曝險金額、平均借款及高額客戶集中度。

二、建立符合最小必要原則的跨業交換機制，掌握銀行、券商端借款餘額與有無擔保，形成客戶總曝險指標。

三、依貸款額及風險程度分級追蹤，針對大額、高槓桿或多重借款客戶，確認第一層資金去向、總負債及擔保情況。

四、針對高風險客群建立壓力測試，模擬股市下跌、利率上升及收入減少後，誰會率先撐不住。

房子可以增貸、股票可以質押，負債也沿著不同帳戶與商品，層層疊進同一個人的資產配置。

平日各筆貸款看似安全；市場一旦反轉，分散的壓力便會同時找上門。

銀行看到的，可能仍是一筆正常繳款的房貸、一筆尚未逾期的信貸，及一筆接近追繳線的股票質押；但坐在這些帳戶後面的，卻是同一個人。

監理若等到逾放浮上檯面，才看見這個人肩上的重量，風險早已完成堆疊。好的監理，應該在他失去選擇以前，就先看見裂縫。

另外，投資人過度槓桿的核心問題並非單一貸款商品，而是資金透過槓桿集中流向股市，當房貸、車貸、信貸及融資等資金彼此交織，可能放大市場波動與金融風險。儘管目前金融體系融資風險仍在可控範圍，金融業如何落實「責任金融」，也成為下一階段的重要課題。

央行日前指出，目前市場融資資金主要仍來自高度監管的銀行體系，整體風險尚未失控。以券商資金來源來看，不論透過銀行借貸或發行商業本票籌資，經查證約有八成最終仍由銀行持有；銀行受到流動性覆蓋率（LCR）等監理指標約束，目前相關數值維持良好，且高於法定最低標準，因此即使市場出現波動，金融機構仍具一定緩衝空間。

另一方面，近期券商積極發行公司債籌資，但市場買方以法人機構為主，相關機構同樣受到不同監理規範約束。從整體金融體系來看，目前形成銀行端及主管機關的雙層防線，降低槓桿資金快速擴張引發系統性風險的可能性。

不過，風險可控並不代表金融機構可以降低警戒。銀行端除了持續維持充足流動性，也應強化授信審查，掌握客戶資金實際用途，避免金融資源透過多層借貸後，集中投入高波動資產。金管會與央行則透過每月、每季相關報告進行動態追蹤，並視市場情勢調整監理措施。

在此背景下，「責任金融」的重要性更加凸顯。永豐銀行董事長曹為實表示，金融業最重要的資產並非產品，而是信任與關係；銀行家肩負守護客戶資產的責任，必須具備如同醫師「醫德」般的專業倫理，也就是「銀德」。

曹為實以「銀行如同醫院」比喻金融業的責任。他指出，病患將生命託付給醫院，因此醫療人員必須堅守醫德；同樣地，銀行客戶將畢生積蓄與重要資產交由金融機構管理，這些資產往往攸關家庭未來與人生保障，因此銀行也必須以高度職業倫理看待每一筆金融服務。

面對「四貸同堂」與槓桿交易擴張，金融業除了遵循監理規範，更應從「能不能貸」進一步思考「該不該貸」、「貸了之後客戶是否承受得起」。從風險控管到客戶適配、從資金用途到投資風險揭露，均應落實責任金融精神。

市場波動難以完全避免，但金融機構可以透過審慎授信、風險教育及持續監測，降低槓桿過度集中所帶來的衝擊。當金融業把「銀德」落實在每一次授信與服務決策中，才能在追求業務成長的同時，真正守住客戶資產與金融穩定的底線。