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年關將近年終獎金即將入袋,台北富邦銀行建議,理財需先理債,償還完利率較高的貸款和債務後,剩下的資金可預留三分之一因應年節紅包及家庭消費,剩餘三分之二即可依據不同族群需求及個人風險偏好來進行投資。
在股債市場方面,北富銀表示,許多人會因為全球股市在連續兩年大漲之後,價格偏高而不敢投資,然而過去經驗顯示,只要經濟沒有出現衰退,股市平均仍有8~10%的報酬率,反映盈餘成長,可待股市拉回後再次加碼,參與市場行情。
以2025年全球資產展望而言, 第一季須留意股市波動風險。自2023第四季以來,美股已連續五個季度上漲,也將估值推升至歷史高檔位階,美股將在1月陸續揭露的去年第四季財報,其中科技股對於AI投資和應用展望必須釋出更樂觀訊號,否則股市可能出現修正。
在配置上,股市比重可先降至50~60%,等待回檔修整後的逢低佈局機會。
債市配置上,則可以短天期債券進行抗波動風險,同時擇機提高非投等債券比重。儘管非投等債利差緊俏,但展望2025年美國經濟溫和成長,仍將使違約率維持在低檔,高息收特性,有機會讓非投等債擁有不錯的報酬表現。
針對封關休市,北富銀建議投資人可參考往年數據,依不同市場特質彈性調節資產配置。就台股來說,過去30年春節封關後首個交易日,大盤上漲機率為76.7%且平均報酬率為0.8%,因此就統計機率來判斷,若是持有追蹤大盤指數的基金,或投資部位性質接近大盤的投資人,可以安心持有過年。
至於陸股方面,自2002年以來,封關後首個交易日勝率僅52.2%且平均報酬為-0.1%,加上川普剛走馬上任、關稅風險高,同時目前處於政策空窗期,未見太多上漲動能,或可在此時獲利了結,等待明年「兩會」確定政策目標後再行布局。
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