郭哲榮：記憶體力積電漲停 南亞科跌停 下波主流是它

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，台股今天的盤面真的非常有意思，出現了極度分歧的景象。同一個記憶體族群，力積電強勢攻上漲停板，但南亞科卻一度殺到跌停。很多投資朋友看到南亞科這樣殺，心裡開始發毛，想說記憶體行情是不是結束了？是不是要崩盤了？我認為記憶體行情可能還沒結束，千萬不要自己嚇自己！

為什麼我敢這麼說？這裡有一個非常關鍵訊號：前台積電董事長劉德音退休後，轉任美光（Micron）董事，最近他竟然砸了2.4億台幣，直接買進美光股票，而且是買在相對高點！大家想想，劉德音擔任台積電董事長這麼多年，從來沒有公開大舉買進自家股票，現在卻在美光高點時重金敲進。這代表身為產業大老的他，極度看好記憶體後續的爆發力，認為現在的高點還不是高點！

至於市場擔心美國揚言要對記憶體課徵100%關稅，我認為這根本不是重點。關稅只會影響價格，不會影響供給。收關稅又如何，大不了就轉嫁給消費者，在AI大浪潮下，記憶體需求是剛性的，供給不變、需求大增，行情自然欲小不易。

不過，操作上確實要有策略。現在記憶體要漲，有兩個觀察重點： 第一、高基期的股票要休息，資金會轉往低基期的股票。這也是為什麼今天南亞科修正，但先前相對低位階的力積電，卻能漲停的原因。 第二、要看美股臉色，特別是美光和Sandisk的走勢。只要這兩檔指標股沒死，台灣記憶體股就還有戲。

操作記憶體有個關鍵，就是千萬不能只單看營收去做股票，因為股價永遠走在股價前面，就像現在老AI股像緯創、廣達、鴻海，明明營收表現都很好，甚至還有創下歷史新高，股價卻明顯做頭，已經漲不動了。我認為AI族群不用太緊張，現在AI使用率還不夠高，表示後續成長空間還很足夠。等到哪一天大家都離不開Gemini，反而才是AI股漲勢結束的時間，就像以前每年蘋概股都會漲一波，例如臻鼎、鴻海等，但當全世界都已經人手一支iPhone時，蘋果的手機賣得再好，成長動能也有限，股價自然就漲不動了。

那麼，資金會往哪裡跑？下波主流我認為會鎖定在兩個族群：一是受惠台積電資本支出大增的設備廠，例如精材、漢唐、帆宣等；二就是近期報價開始蠢蠢欲動、醞釀漲價的被動元件，例如國巨、華新科等。資金永遠在尋找新的機會，跟上節奏，你才能在震盪中賺大錢！

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