曾點名剛漲破1,000元的群聯...朱成志一張表從台積電供應鏈抓好股：這些外資投信1月都大買

摘要：

1.台積電及AI供應鏈族群的飆股最多，馬斯克力推的低軌衛星大熱，SpaceX估值8000億美元，今明年力拚IPO，美國聯邦通訊委員會FCC已批准再部署7500顆第二代 Starlink 衛星，總數15000顆，在2028年12/1前，至少先發射 50%，供應鏈就加溫了。

2.昇達科提供微波與毫米波通訊元件及衛星酬載相關組件，漲到近900元；萊德-KY聚焦衛星雷射通訊元件與光纖合束器，獨家供應ISL鏈路，EPS和昇達科相近，屢創天價；1676期推19檔低軌衛星股，如華星光、啟碁、金寶、貿聯-KY、台燿、華通都是SpaceX供應商，近日也上漲，尤其1月外資及投信都大買華通，潛力爆發。

文／朱成志

2025全年出口6407億美元，進出口都創歷年最高，出超1571.4億美元也刷新紀錄，AI帶動台灣連26個月出口成長。上市櫃公司全年營收首度突破50兆元大關，年增13.3%，大幅超越2024年的44.6兆，再創歷史新高，單月營收創高的上市櫃公司共180家，為歷史同期次高，只比2022年3月182家略少。台股豈能不漲？

美台股市自2023年以來，連漲至今第四年，台積電領軍的AI供應鏈及相關股大漲，但外資過去2年連續大賣1.3兆台幣，今年統計到1/12，外資仍賣超436億，1/13及1/14才回補買超290億，但外資仍加碼放空台指期3.4萬口。

投信去年全年吸金逾6000億，才小買1055億台股，但自去年12/24至今1/14連賣14天673億，也沒道理的偏空，但散戶很猛，融資創2008年以來新高3584億，就推升1/14指數創歷史新高，只差5點就到「3萬1」！

去年台幣狂升4.2%，壽險的海外投資匯損重傷，壽險金控去年底一次「提存三成獲利」到外匯價格準備金，六大壽險外價金4946億創新高，拖累全年獲利，儘管提存那麼多，金融也受益去年台股大漲25.7%，13金控去年大賺5367億，只年減6.9%，仍是史上第三高，富邦金EPS 8.36元，國泰金7.08元，凱基金1.74元與國票金0.63元，這4家獲利不如前年，其餘九家金控包括台新新光金EPS 1.9元，獲利都創歷史新高，因此台股內資機構法人實力越來越強，1/12國安基金宣布帳面大賺64億退場，也沒任何影響。

去年3月驚蟄，台積電宣布加碼投資美國千億美元，但近日美國商務部長盧特尼克受訪，又批評拜登任內的晶片法補助台積電60億美元不合理，刁難台積電員工以男性為主，違反合約中的DEI(多元、公平與包容)條款，這完全是找麻煩吧？紐約時報刊出要台積電再加碼投資5座廠3兆台幣，才降低台灣對等關稅到15%，政府會阻擋嗎？

台積電被迫赴美再加大投資，對台灣長期不利，但短期刺激更多的資本支出，市場期待1/15開法說會帶動相關供應鏈以及二奈米包括特用化學…等等。半導體SLT分送機設備的股王鴻勁，持續創3565元歷史新高，最先受益股又回到最貼近台積電的廠務工程漢唐、漢科、聖暉、亞翔及轉投資的矽科宏晟、帆宣、洋基工程、家登、竑騰、竹陞、新應材、華景電…等設備及耗材股。

台積電及AI供應鏈族群的飆股最多，而1676期週刊標題「馬斯克送聖誕賀禮，靠太空商機榮登全球首富」，他力推的低軌衛星大熱，SpaceX估值8000億美元，今明年力拚IPO，美國聯邦通訊委員會FCC已批准再部署7500顆第二代 Starlink 衛星，總數15000顆，在2028年12/1前，至少先發射 50%，供應鏈就加溫了，昇達科提供微波與毫米波通訊元件及衛星酬載相關組件，漲到近900元；萊德-KY聚焦衛星雷射通訊元件與光纖合束器，獨家供應ISL(星間雷射通訊)鏈路，EPS和昇達科相近，也屢創天價；1676期推的19檔低軌衛星股，如華星光、啟碁、金寶、貿聯-KY、台燿、華通都是 SpaceX供應商，近日也上漲，尤其1月外資及投信都大買華通，潛力爆發。

大陸房市爛，但去年出口衝破1兆美元，股匯市也連續勁揚，市場人氣爆棚，滬深兩市成交額1/12突破人民幣3.6兆，再創歷史新高。人民幣對美元即期匯率(在岸價)創下近32個月新高6.97，美元轉弱，金銀已相當程度吸引各國央行加碼以取代美元，去年全年金價上漲70%，白銀更漲不停，雙創天價。美國政府財政赤字飆升，去年美債利息已超過1兆美元，川普2.0相近一年，更降低美元吸引力。

我在1月號月刊也特別點名陸股主軸是以AI相關股，1671期我寫「記憶體狂潮不怕軟銀賣輝達」，及1670期「大賣空做空，AI泡沫了嗎？」當時點名的群聯才剛突破1000元，如今創天價1800元以上，今年估大賺90元，輝達掀起的AI記憶體革命，但台灣在AI關鍵的HBM高頻寬記憶體漲翻天，HBM搭不上邊，只有三星、海力士、美光三家獨吃，但排擠作用讓DDR4大飆，南亞科去年11月賺1.37元，今年拚賺30元，現在Nand Flash大漲，SanDisk、鎧俠大好，新的AI伺服器關鍵的網路交換器固態硬碟(SSD)控制晶片，輝達接受群聯的作法，慧榮SIMO也創天價123美元，國內晶片大廠瑞昱也宣稱打入輝達AI存儲，但股價仍平平。反觀真正卡位到AI伺服器的股王信驊頻創天價到8700元了！歡迎加入朱成志line群組@marbo111及訂閱youtube頻道：朱成志華山論劍。