老AI廣達、緯創、鴻海被套牢？國安基金跑了、外資撤了，台股還有更大黑天鵝在後？

文／江國中分析師

「國安基金跑了、外資撤了、空單 3 萬口，台股是不是要崩了？」這是本周最近投資社群裡，看到最頻繁、也最焦慮的提問。但這個擔憂是多餘的！為什麼？

舉一個簡單的比喻，想像你正在教孩子騎腳踏車，你後面那雙扶著後座的手，就是「國安基金」。當孩子（台股基本面）已經能踩得飛快、甚至快到你快追不上時，你放開手讓孩子自己衝，這代表孩子失敗了嗎？不，這代表他已經具備獨立前行的強大動力。

現在的台股，正處於AI「高速磁浮列車」加速後的階段。就算原本的輔助推手退場，或是某些短線乘客（外資）暫時下車，只要核心引擎還在轉 (AI向上趨勢)，列車的慣性只會帶著我們衝向更高的新境界。

30,000 點：從「天花板」變成了「地板」

很多粉絲跟我說：「老師，30,000 點了耶！這輩子沒看過這種數字，是不是該跑了？」

大家要改掉舊思維。過去我們覺得30,000點是「天花板」，壓得人喘不過氣；但隨著AI科技與全球經濟紅利，這棟大樓已經向上加蓋了新樓層。目前的台股，受惠於 「AI 主權紅利」 與 「低軌衛星爆發」，原本的頂樓天花板已經正式轉變為穩固的地盤。

根據最新轉折顯示，這波多頭不僅是站穩30,000，更進一步上調至32,000甚至36,000點。如果你現在因為恐懼而「畫地自限」，那你可能會錯過人類史上最大規模的工業革命大狂潮。

產業新亮點：除了台積電，你還得看這四張王牌

不過 30000 萬之上，AI 賺錢遊戲規則已出現變化，如果你還在死守著漲不動老 AI 名單，像鴻海（2317）、廣達（2382）、緯創（3231）、健策（3653）、奇鋐（3017）漲不動，你可能會覺得行情結束了。但實際上，資金正在強勢「輪動」，新的商機已經引爆：

1. 記憶體：缺貨到 2028 年的「黃金年代」

美光 (MU-US) 預估 AI 需求將讓記憶體缺貨到 2028 年。台灣的 華邦電（2344）、南亞科（2408）雖然短線可能因處置而橫盤，但那是在「蓄勢待發」，籌碼沉澱後會噴得更兇。

2. SpaceX 領航：低軌衛星的「太空商機」

這是 2026 江江最看好的新戰場。SpaceX 傳出目標估值高達1.5兆美元，這不是幻想，這是正在發生的現實。全球低軌衛星市場規模預計到 2040 年會突破 1 兆美元。未來五年內，全球將發射超過 7 萬顆衛星。這對台灣的 PCB 與 被動元件 供應鏈是史詩級的補藥。

3. 台積電供應鏈與新封裝技術

台積電的法說會將資產支出調高是重頭戲，帶動了設備廠漢唐、巨漢、帆宣、亞翔。此外，FOPLP（面板級扇出型封裝） 是最新的大成長趨勢，帶動了群創與東捷這些低基期的個股噴出。

4．PCB 與被動元件

隨著 AI 落地到手機、PC，相關組件如國巨、華新科、金像電、欣興、南電、景碩也都值得留意。

※本公司所推薦分析之個別有價證券

※無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

※投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險