10月15日盤前／鮑爾暗示縮表接近尾聲 台股短線高檔震盪 類股輪動

昨日盤勢

OpenAI 聯手博通，AI 永動機轉動持續帶旺 AI 族群，不僅激勵美股四大指數上漲，也帶動週二台股跳空開高、盤中再創歷史新高。惟 10 點半後受中國延續美中紛爭議題影響，亞股、美股期貨全面直線下殺，台股高檔獲利了結賣壓湧出，加權由紅翻黑，盤中高低震盪逾 700 點。資金由高基期電子轉進低基期的貨櫃、散裝航運等族群。

權值股方面：台積電上漲 0.71%、鴻海下跌 3.29%、聯發科下跌 0.76%、廣達下跌 3.57%、台達電下跌 3.69%。盤面強勢股，陽明、萬海、康舒、四維航、新興、中航、高力、揚智等共計 17 檔漲停；裕民、慧洋-KY、申豐、至上、正德、長榮、長榮鋼、益航、南俊國際、強茂等漲幅 5% 以上。盤面弱勢股，中光電、榮科、光聖、華電網、易發、德宏跌停；撼訊、華新、中釉、銘旺科等跌幅 9% 以上。

終場加權指數下跌 130.27 點，以 26,793.15 點作收，成交量 6,831.70 億元。三大類股漲跌互見：電子 -0.63%、傳產 -0.45%、金融 +0.65%。次族群以航運、造紙、鋼鐵較強，分別上漲 3.92%、0.51%、0.38%。

資金動向

三大法人合計賣超 244.73 億元。其中外資賣超 163.49 億元、投信賣超 18.76 億元、自營商賣超 62.49 億元。外資買超前五大：台新新光金、凱基金、南亞科、永豐金、裕民；賣超前五大：神達、潤泰新、友達、鴻海、泰金寶-DR。投信買超前五大：南亞科、華邦電、凱基金、台新新光金、南電；賣超前五大：聯電、中鋼、中信金、鴻海、萬海。

資券變化：融資減 78.22 億元至 2,753.45 億元；融券減 0.34 萬張至 30.85 萬張。外資台指期空單減少 5,562 口，淨空單 27,444 口。借券賣出金額 232.05 億元。類股成交比重：電子 82.39%、傳產 14.68%、金融 2.93%。

今日盤勢分析

美國聯準會主席鮑爾周二（14 日）暗示，Fed 可能在未來數月內結束縮表計畫，顯示 QT 周期接近尾聲；同時指出就業市場疲態加劇，支持 10 月底再度降息的預期。美國貿易代表葛里爾表示，川普威脅的 100% 額外關稅是否 11/1 生效，將取決於中國後續動作，且不排除更早實施。川普並指責中國拒買美國大豆屬「經濟上敵意」，恐以「食用油禁運」報復。美股四大指數漲跌互見，台積電 ADR 下跌 2.29%。

台股後市重點：

第一、上市櫃 9 月營收達 4.69 兆元新高、月增 12.92%、年增 14.87%；第三季營收 12.91 兆、前三季 36.44 兆，皆創歷年同期新高，旺季效應優於預期。

第二、AI 伺服器與 HPC 需求帶動記憶體全面調漲，台系記憶體封測接單升溫、9 月營收普遍雙位數年增，顯示封測鏈全面受惠。

第三、技術面：週二出現創高後爆量中長黑，日 KD、RSI 再度死亡交叉、MACD 紅柱縮小，屬漲多乖離修正；中長多架構未變。OTC 收上影中長黑、跌破短期均線，支撐看季線。

第四、資金焦點：貨櫃、散裝航運與 9 月營收成長股，包括陽明、萬海、新興、中航、高力等續具相對強勢題材。

投資策略

鮑爾暗示縮表近尾聲、10 月底與 12 月續降息預期升溫，有利維持風險偏好；OpenAI × 博通推動 AI 基建投資，AI 仍為主流。台股昨創高後進行月線正乖離修正，結構仍偏多，但今逢台指期結算需留意波動；週四台積電法說預期釋出樂觀展望。整體評估指數高檔震盪、類股良性輪動。

建議佈局績優中大型權值與具業績題材中小型股，聚焦：AI 概念、高速傳輸、半導體先進製程、材料升級／替代、漲價概念、蘋概、軍工、生技等；同時控管部位、嚴設停損停利。

20251015