台光電、台達電、奇鋐、川湖創天價...朱成志：台灣關稅過關 如何從台積電、AI周邊找飆股？

文／朱成志

本刊藝術主筆林嘉瑞的嘉記寶石，兩代傳承了獨特的核心價值，其實人文藝術鑑賞能力的培養需要時間淬鍊，也和台積電一樣，最近嘉記五十周年慶的系列展，林兄包場招待去看電影《造山者》，看了都非常感動，在當年退出聯合國，風雨飄搖之際，一群有理想的年輕人為國打拚，改變了台灣的命運。

台大EMBA 90級同班同學蔣顯斌及林嘉瑞同班95級同學陳添順，共同出資製作這部紀錄片。1974年台北街頭的小欣欣豆漿店，七人早餐會敲定台灣積體電路技術發展計畫。空軍子弟胡定華他向只比孫運璿大一歲的潘文淵，毛遂自薦接下赴美RCA取經的兵符，這一群人「只許成功，不許失敗」的使命，為了國運拚搏。如果ROC就是Republic of Chips，.造山者的英文片名：A Chip Odyssey，可說是「台灣晶片王國的創建之路」。

影片有官員的一心為國全力支持，有張忠謀逆勢加碼資本支出，不採用IBM授權，培養自己的技術大突破，2014年才開始獨吃蘋果iPhone 6的晶片代工，自此台積電EPS突破每年10元大成長；疫情過後，台積電幫助nVidia打造先進製程及COWOS先進封裝的AI晶片，2022年10月輝達自108美元直飆到2024年6月分拆前的1255美元，台積電自2022年獲利大幅跳升，自此輝達取代Apple，成為全球市值超過4.2兆美元股王，「造山者」也是「造王者」。

地緣政治風暴來了，今年三月魏哲家董事長親赴白宮，在川普身旁宣佈加碼投資一千億美元建廠。川普4/2提出對等關稅再次打亂全球，但顯然還不能滿足川普的胃口，所以台灣關稅20%，川普揚言半導體關稅100%，但在美國設廠就免，台股又衝上「2萬4」大關了。

8/4經濟部長郭智輝透露美方開口要台灣投資4000億美元，台股8/5還照樣大漲281點，但8/5川普接受CNBC專訪說:「台積電投資金額將拉高到三千億美元」，立刻衝擊台股8/6大跌213點，但8/6川普在白宮改口說台積電投資2000億，又化解壓力了。

8/6新聞頭條:「台積驚爆2奈米洩密案」，員工勾結跳槽到日本東京威力科創的前同事，聯合竊取機密，給日本國家半導體Rapidus，近十名的先進製程工程師涉案，原來竊取產業機密的也包括和台灣關係非常友好的日本。可知台積電在美國、德國及日本熊本設廠，都一定會面臨到機密外洩及資訊外流的可怕問題。

市場謠言川普希望台積電主導來救Intel，一直喊是假新聞，但8/5台積電ADR跌2.7%，8/6再跌0.5%，本來跌的Intel，反而8/5大漲3.5%，8/6再漲1.1%。因此，Intel今年統計到8/5才剛翻紅真的是無風不起浪嗎？

張忠謀在台積電運動會喊「全球化已死」，下一步會怎麼走？導演蕭菊貞對台灣整體未來的憂思，又將「造山者」加上一個副標題「世紀的賭注」，「造山者」現在考驗大，不但有強大的美國愚公要移山，還有日本忍者想偷機密資料。

台股本波強力反彈逾6800點39%，V型反轉早就已經「由熊變牛」，一堆利空干擾也壓不下台股，上期分析的「2萬2~2萬4」區間整理已經突破了。目前台灣的IC晶片、手機、NB、零組件、顯示卡、伺服器零組件…等主力輸美商品，並不受關稅威脅，我認為川普的「大而美法案」就是大泡沫，加上7 月通過的「天才法案Genius Act」，以穩定幣來鞏固美債，川普再吹起這二大法案的新泡沫，4/9以來，台股漲多了，「2萬4」短線整理正常，8/1 VIX恐慌指數大反轉，立即短線衝擊股匯市，但美國就業市場大降溫， 9月降息機率提高到九成以上，股市多頭會再延續，中長期還有戲。

7月號月刊我規畫的台股波浪圖，2008年11月3955點以來的大牛市，不只是到去年24416點結束的188個月。末升段自2022年10月的12629點起步，到去年7月 24416點只是「末升段的第一波」；5-2修正到17307點，今年將再創歷史新高，如果以「川普泡沫」時間表來看，因為反對「大而美」的馬斯克要組「美國黨」，川普能否掌握明年11月期中選舉的國會多數席優勢?將決定他的政策延續力，他還想打破美國慣例再選，再當一任總統呢!

台股跟著美股走，這一次的大多頭將長達200多個月。川普卡不了中國，但可以卡全球，台股今年漲幅少，是「慢牛」，但中小型股狂漲，小牛比大牛更會漲，台光電、台達電連創天價，8/6已有20檔千金股，奇鋐創天價，川湖Q2匯損2個股本，才賺6.45元，這也能創天價突破3000大關；Q3選股以台積電周邊及AI供應鏈為主!1654期點名的矽晶圓環球晶也完成底部，邁向400大關了。

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