朱成志：川普啃不了的硬骨頭才會漲！這類股將是反彈重點

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2025/04/18 23:05:03

經濟日報萬寶週刊

文／朱成志

2/24蘋果宣布4年投資美國5000億美元後，4/6難得穿西裝打領帶的黃仁勳出席在海湖莊園，參加每人100萬美元的川普晚宴，他聯手台積電、鴻海、緯創、日月光旗下的矽品……未來4年投資美國5000億美元，原本傳出因此川普大樂，已交換到解除H20降規AI晶片出貨中國的限制；但關稅戰陷入僵局，川普又變了，NVIDIA只好4/15先認列55億美元的H20庫存費用。

AMD CEO蘇姿丰4/15到台大演講，晚宴電子五哥以及供應鏈大佬，並宣布新一代高效能運算晶片Venice是首款採用台積電2奈米製程的AI晶片，但超微的MI308晶片銷往中國也受限，估計認列8億美元費用，NVIDIA與AMD二檔4/15盤後都大跌6%，原本4/15大漲344點的台股，4/16馬上大跌389點。

中國及香港雖然是NVIDIA第二大市場，第三大的新加坡也可能是中國繞境下單，台積電在美國的五大客戶全部都被川普打趴了，導致美股四大指數全跌，之前都跌到在去年8月日圓套利交易風暴的低點之下，目前羅素2000指數、費半指數及台股上市、上櫃反彈點都站不回去年8月低點，但去年8月初升息造成日圓套利交易大逆轉暴跌的日股超過9%，德股及陸港股更強，不但未曾跌破過，更大幅超過25%！

川普太急於改變美國，要把製造業趕出中國、拉回美國，有那麼容易嗎？美商大咖訪台供應鏈，不是單純固樁、更像是配合川普拔樁，不只是一家台積電「昭君和蕃」，未來陪嫁赴美的公主、小姐一大串，台灣政府竟然忙著全面配合「愚公移山」，這對台灣經濟加分嗎？這就是台股指數比去年8月初低點更低的原因。

川普4/2宣布對等關稅是全球185國至少10%，但美股自己先大跌翻車，關稅戰第一回合全倒，以前S&P 500最強的超級七雄今年全跌，許多最大跌幅超過2成，蘋果仰賴全球分工最深，今年股價最多慘跌逾3成，美國4/11豁免20項電子產品的對等關稅，甚至還包括大陸，是因為中國已拚到底，川普才會暫緩90天的熊市反彈逃命線。

又傳出川普考慮暫緩25％的進口汽車零組件關稅，現又傳對中關稅有些已升高到245%，瘋了！他仍能影響金融市場，但威力已減弱，只有川普啃不了的硬骨頭才會漲！矽光子CPO由台積電主導，相關的光通訊股將是反彈重點。4月號萬寶月刊全國書店已上架，歡迎訂閱、點讚、分享我的YT視頻，以及加入LINE群組@marbo111。