台新黃文清押川普概股

美國大選結果出爐，川普勝選。台新投顧副總黃文清表示，今年一大不確定因素消散，美股上演慶祝行情，預期受惠的族群脫穎而出。美國金融、工業、科技股被列為川普政策概念股，台股當中也有川普相關概念股受到牽動而跟著起漲。

FOMC利率決策會議為另一重要觀察點，Fed降息1碼，聲明刪除對通膨回落到目標更有信心的相關說辭。主席Powell於記者會上稱，Fed將持續降息，就業市場降溫緩慢，若通膨降溫停滯且經濟強勁，將考慮更慢地降息。短期內美國大選對貨幣政策沒有影響，未來財政政策影響會考慮在內，美國赤字和財政政策是經濟阻力。

台股方面，川普重返白宮，選後行情回歸基本面，國內法說會繼續進行，操作建議先留意基本面佳的族群，短期川普相關概念股可望較有表現空間，包括加密貨幣概念股、軍工股、石化、鋼鐵、航運等，也可留意台積電（2330）供應鏈、AI伺服器供應鏈、製鞋廠，明年川普上任後，須觀察對台灣相關政策。

台積電自10月17日法說會後，釋出亮眼的業績前景，相關設備供應鏈近期持續輪漲。由於先進製程提高材料市場商機，台積電製程材料國產化趨勢，2030年目標由64%調升至68%，公司積極扶植國內特化廠，直接受惠。供應台積電材料的營收占比較高，可持續追蹤。景氣緩步復甦，半導體相關設備廠需求回升，其中台積電設備供應鏈率先表現強勢，先進製程相關設備持續是盤面上的亮點。隨著電子產業AI需求趨勢明確，各公司相繼增加資本支出，以搭上AI浪潮，資金擴散至其他設備廠，尤其基期低的PCB、封裝測試設備廠、與無塵室供應商，股價也跟進走高，強勢的設備股可短線操作。

AI伺服器方面，2025年GB200整機櫃出貨量為6.5萬台，高單價整機櫃系統組裝訂單將顯著貢獻2025年營收。預期Nvidia將於明年第3季提供更高算力之B300系列產品，其中由於GB200 NVL 36*2設計占較大空間，未來將由GB300A NVL 36取代。預估2024年通用伺服器出貨量年增3.6%，AI GPU伺服器出貨量年增164%，建議關注受惠於AI伺服器為主的供應鏈。

運動相關服飾與製鞋族群喜迎庫存回補，Nike上季財報顯示，營收低於預期，但盈餘優於預期。公司預期本季（2024年9月1日至2024年11月30日）年對年營收下滑8-10%。歐美消費力道回溫，市場樂期待Nike營運利空出盡。

儘管Nike近期下單力道與能見度仍低，但長期有望重回成長軌道。流行服飾品牌率先進入補庫存循環，第4季到2025年對台廠下單力道續強，Nike以外運動服飾有望於第4季年底啟動補庫存循環。

投資錦囊

由於2026年為世足賽事年（由加拿大、墨西哥、美國共同舉辦），在賽事帶動下，足球鞋熱潮與廠商拉貨力道有望持續至2026年。未來隨產業品牌進入庫存回補周期，加上各家產品組合優化及規模效益帶動，預期台灣廠商下半年到明年有望進一步加速復甦成長，相關個股表現可期。