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艾司摩爾(ASML)原定16日公布上季財報,但卻因技術問題提早曝光,且不如市場預期,業界則估主要是兩主要原因包含大客戶英特爾砍單、更多 High-NA EUV 設備延後挹注營收等,預期台積電(2330)、家登(3680)等台廠短期受影響有限,不過 ASML 對 2025 年半導體市場看法修正轉趨更謹慎將需持續觀察。
ASML 第三季訂單遠遜預期,並下調 2025 年的銷售預測,使 ASML ADR 重挫16.26%,拖累輝達、台積電 ADR 等半導體權值股,導致周二費半跌逾5%,四大指數盡數收跌。輝達(NVDA-US)大跌4.69%。台積電 ADR 跌2.64%;日月光 ADR 逆勢小漲0.39%。
依據 ASML 新聞稿執行長富凱(Christophe Fouquet)在聲明與展望 提到,「雖然人工智慧持續強勁發展並具有上升潛力,但其他應用市場需要更長的時間才能恢復。現在看來,復甦比之前預期的更為緩慢。預計這種情況將持續到 2025 年, 這導致客戶持謹慎態度。」
他也說,關於邏輯製程,競爭激烈的晶圓代工動態導致某些客戶的新製程節點成長速度較慢,也導致一些晶圓廠微影設備需求改變,特別是 EUV。
在記憶體方面,他提到,看到容量增加有限,重點仍然是技術轉型 支援 HBM和DDR5 AI 相關需求。
他說,ASML 預計第四季總淨銷售額將在 88 億歐元至 92 億歐元之間,毛利率將在 49% 至 50%,其中包括兩大客戶對 High-NA EUV 系統的認可。
ASML 預計研發成本約 11 億歐元,SG&A 成本約 3 億歐元。 預計 2024 年全年淨銷售額總額約為 280 億歐元。根據上述近期市場動態如上所述,預計 2025 年總淨銷售額將成長至 300 億歐元至 350 億歐元之間。我們預計毛利率在 51% 至 53% 之間,即低於我們先前提供的範圍,主要與 EUV 需求時間點遞延有關。
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