本益比50倍的CoWoS股，也能反彈！朱成志：化解9月魔咒，要有許多「小台積電」

文／朱成志

8/5台積電低點813元已確認底部！化解九月魔咒，還必須有許多「小台積電」。9月初的Semicon Taiwan展剛剛熱鬧結束了，Cowos設備股王弘塑由8/30天價2140元跌下來，1585元是底部嗎？eps才30.6元，50倍P/E，也能反彈到1800以上！但外資7-9月(到9/11)狂賣台股7173億已進入尾聲，賣不下去就會漲，中秋前後等變盤。

Cowos設備、機器人當紅，才剛壓回，但AI相關股打底已久，尤其IP更在底部，IP股有真，有假，有實，有虛。今年初大漲的號稱轉型IP股神盾，H1還大賠3.59元，同集團的安國7月以不超過4000萬美元取得Arm新推出的架構授權，都看不到獲利。金麗科3月高點577元，8/7跌到190元。上半年終於轉虧為盈，才小賺0.7元，股價240多元敢買嗎？聯發科轉投資的晶心科，有陸企要的RISC-V，但上半年仍賠2.54元，由2021年天價644元，跌到8/7的286元才剎車，反彈到350元能買嗎？

IP股王世芯-KY今年1~8月營收「年增82%」，Q2 EPS 20.1元創下歷史新高，今年估賺75元，由3月天價4565元跌到8/6最低1895元，外資及投信賣過頭了，手握亞馬遜AWS及Intel的AI晶片大訂單，Tesla也上門了，明年挑戰100元，P/E才20多倍，夠低了吧？股價跌到比5月亞馬遜參加私募的成本2382元還低，有風險嗎？

力旺2月創天價3250元，今年eps和創意大約都26元出頭，8月跌到1885元；M31今年eps只有11元，2095元天價跌到783元，二檔P/E都太高。台積電小金雞創意明年估賺34元，跟著先進製程IP，未來一定大成長，8月最低862元，9/6拉回963元已是第二支腳，有靠山又站回千元大關，只要明年獲利果真能再創新高，再拚天價2015元都可能。

威盛2000年大戰巨人Intel，曾創629元天價，2015年最慘跌到只剩4.3元，威盛CPU的部分IP賣給參與投資的上海兆芯，2023年12月曾漲到182.5元，這次跌到91.4元剎車了。旗下有小金雞威鋒及接先進製程5奈米ASIC業務的威宏，大陸客戶占五成以上。威盛去年轉虧為盈賺0.82元，上半年賺0.28元，屆時兆芯掛牌，母以子貴，8月股價大漲57%到143.5元，9月拉回116元，不到金麗科的「半價」，誰有潛力？

聯電持股19%的矽統減資35%，併購和艦子公司聯暻及IC設計公司紘康，Q4合併後，月營收將跳增近「10倍」，前二年eps為0.65元、0.76元，今年在聯電代工的支持及轉型IP下，EPS會更好，可以和威盛比價吧！你是嫦娥，吃哪顆仙丹呢？

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無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險