股民瘋 NVIDIA ， AI 伺服器高效運算帶動散熱族群，整串供應鏈還有誰？

提要

機殼王者再度起漲

本文共1335字

2023/05/29 22:09:34

萬寶週刊投資叫小赫張文赫

股民瘋NVIDIA

高效運算帶動散熱族群水漲船高，目前水冷包含水循環、浸沒式兩大方案，AI伺服器除了水冷方案之外，也有氣冷的需求，AI伺服器崛起，包括機箱、散熱、電源的設計都更為複雜，更助於供應鏈的ASP與毛利率提升，而奇鋐、雙鴻、健策都是指標概念股，之前也提到AI伺服器高效運算熱能帶動整串供應鏈，其中奇鋐提供客戶機殼+風扇+散熱器整串供應，風扇的建準與機殼富驊、晟銘電、偉訓，以及電源管理器僑威、曜越、光寶科相關呼朋引伴效應。這些都是搭上NVIDIA這艘AI諾亞方舟，股價紛紛創新高。

機殼復仇者聯盟的概念

過去我們提過多次，就是在主流市場失敗，透過新市場重新站穩腳步，大刀闊斧的重生，保勝光、華孚、晟銘電跟富驊都是轉型成功之一。集團母子共榮引據，富驊從電腦機殼轉型伺服器機殼多年，母公司偉訓入主後也切入電源供應器產銷。

轉型切入北美高密度伺服器訂單第三季陸續貢獻，另與國際半導體大廠合作的伺服器開發作業，如此有龐大開發商機跟獲利，且今年第一季獲利0.47元，而且50%以上的股權集中於母公司偉訓，而偉訓以電競產品用電源居多，子公司富驊切入還伺服器機櫃與機殼。

今年第一季獲利0.86元相當穩健，電源產品線方面，偉訓表示，受惠於nVIDIA 40系列顯卡帶動需求，兩者相輔相成加分，在AI伺服器產業搭配電源管理器，高耗能的POWER有NVIDIA引領的風潮改變高規格，後市可期。

AI伺服器滑軌搭上熱潮

晟銘電在手機機殼業務也嚴重衰退，公司開始轉型積極往伺服器機殼邁進，找到的策略聯盟的電子五哥廣達，隨著廣達在雲端伺服器站穩腳步晟銘電也開始到AI伺服器之路。而且公司並不以伺服器機殼而自滿，靠著自己沖壓的實力，也往周邊的零組件開始進攻，其中含金量最高的「滑軌」就是公司努力的方向，5/29股價挑戰新高，鴨子划水去年已經開始轉虧為盈，隨著AI伺服器的話題可望成長。

連帶興櫃5月才剛掛牌沒多久的專業導軌大廠南俊國際，也轉型打入了美國四大雲端服務商之一，積極布局AI、HPC可望挹注資料中心成長新動能，AI伺服器高算力架構帶動伺服器用量提升，對於零組件廠將有所挹注。時代轉變必須將公司的產品調整，如今全民瘋NVIDIA，搭上浪尖話題的個股都風生水起。

二代接班轉型大計

手握三大核心事業體:電源供應器、電動車、綠能，「轉型」將是康舒2023年唯一大策略重點，今年宣布收購瑞士ABB集團旗下的電源轉換部門，目標6月底完成交割，7月併入標的公司財務報表，強調「1加1不只是等於2，一定會發揮更大的合併綜效」。

也招攬仁寶集團旗下PCB廠博智董事長張永青進入董事會，綜觀康舒二代接手並不想單純守成，更想宏圖大業積極綠能轉型，除電源本業之外，近年衝刺車電及新能源兩大事業，大家都在看康舒的併購案的發酵效應，可以看出公司的積極想法於全球布局，在電源趨勢公司很看好，因為擴展需求於4月初決議發行國內第二次無擔保CB在，即使第一季運營才繳出0.06元勉強成績但已經虧轉盈趨勢，但若以長期來看，若不想大有可為何必大刀闊斧，從母公司持有23%籌面穩定，投資人不仿多多觀察康舒公司運營想法。