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股神巴菲特旗下投資公司波克夏海瑟威,預計10月23日第九度發行規模達2,818億日圓債券,第一金投信指出,2019年下半年以來,這是巴菲特第九度發行武士債券(海外投資者發行日圓計價債券) ,同時也是歷年第二大的發行規模,也代表巴菲特持續看好日股後市,過去幾年巴菲特藉由發行日圓債券,買進五大商社股票,且是採取長期投資策略,新一波的資金可能擴及其他產業投資,市場相當關注後續資金投資方向與為日股帶來的新動能。
巴菲特再度用行動支持日股,過去八次發債規模,投入日股金額高達1.58兆日圓,也推升日股持續創高,7月底受到日本升息影響利差交易,日股於8月初暴跌修正,隨後面臨日本自民黨總裁改選,新任總裁為首相人選,由支持利率正常化的石破茂當選,再度引發市場動盪,第一金量化日本基金經理人黃筱雲指出,石破茂基本政策仍可望延續岸田路線,強調實現薪資成長、帶動成長型經濟等,此外,引導資金自海外回流日本、儲蓄轉投資等,各項政策仍偏向正面,隨市場消化政治因素影響,日股仍回歸成長循環表現。
就利率與匯率變動趨勢研判,歐美展開降息、日本仍有升息可能,第一金量化日本基金協管經理人高若慈指出,在與國際貨幣利差縮小下,研判日圓仍有區間升值空間,加上新任首相石破茂的主要政策為支持日銀升息,但他也還不致於激進升息;高若慈分析,振興地方經濟、提倡加薪和減稅等,以帶動消費仍是新任執政者最重要的方向,日圓從過去的疲軟狀態逆轉,日本官方仍會留意對出口的阻礙與目前民間薪資調升現象,因此日圓即使在利差與政策支持下,有升息空間,但升息與日圓升值步伐,預期相對溫和。
日股逐漸擺脫8月初以來的震盪,重返上揚趨勢,高若慈說明,東證指數企業獲利仍然表現亮麗,9月份公布第2季企業獲利年增率達10.84%,雖營收略見放緩,但獲利增速強勁,企業短觀指數反應,大型企業對未來景氣看法正面,企業資本支出仍可達雙位數成長,其中,相對看好製造業、金融業的需求成長動能。
除了巴菲特再次發債的消息激勵市場對於推升日股動能的期待之外,黃筱雲指出,多家國際級企業也積極加碼日本直接投資部位,包括增設半導體廠、國際大廠擴建日本數據中心,其他還包括:微軟宣布,未來兩年於日本投資29億美元;甲骨文則在未來十年有80億美元投資規模;亞馬遜則預計至2027年前投資2.26兆日圓等,這些國際企業投資消息對於日股成長表現具備正向推升力。
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