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美國證券與交易委員會(SEC)周三批准,2,400檔股票和指數股票型基金(ETF)報價得以最低0.5美分為變動單位,比目前1美分為單位更小,目的在提升美國證券市場定價上的競爭力並降低投資人的交易成本。
SEC五位委員一致通過這項由SEC主席詹斯勒(Gary Gensler)因2021年GameStop交易狂潮後發起的市場機制變革,其中包括兩位共和黨籍委員,他們原本反對詹斯勒倡議的部分內容。
SEC官員表示,這項規則變更藉由縮小買賣價差,降低投資人的交易成本。買賣價差在進出股票時會蠶食投資人的收益。如果價差更小,投資人可以更省錢。
對於福特汽車(Ford Motor)和Snap在內多數股票來說,買賣價差通常為1美分,而且由於SEC長期將大多數交易所上市股票的最低價格變動定為1美分,價差無法更小。
如今,SEC就最小報價單位建立一套兩級機制,有些股票將繼續採用1美分的最小報價單位,但那些買賣價差經常卡在1美分左右的股票,最小變動可降至0.5美分。
詹斯勒周三說:「1美分的最小報價單位已經過時,對於當今市場很多股票來說,這個價差太大了。」
SEC周三發布分析報告顯示,就去年交易情況來看,估計有1,788檔股票適用的0.5美分最小報價單位,就成交值而言占43%;SEC官員在記者會上則表示,含ETF在內的股票約有2,400檔證券適用最小報價單位。新規則將於2025年11月生效。
周三規則變更的另一個項目可能會讓美國大型股票交易所感到不安。除了縮減最小報價單位外,SEC也大幅調降交易所成交的收費上限,由每100股30美分降至10美分。
新規則也降低交易所向部分經紀商取得受保護報價的收費上限。對於價格在1美元以上的股票,收費上限為每股0.001美元。對於價格低於1美元的股票,交易所可以收取更高的費用,最高可達每股報價的0.1%。
另外,詹斯勒周三接受彭博電視訪問時提醒,證券經紀商和基金經理人過度使用同一套人工智慧(AI)系統,可能會為未來的動盪埋下伏筆。他將這種風險比做電影「雲端情人」的AI機器人,當史嘉蕾喬韓森扮演的角色離線時,成千上萬的戀人都為之「心碎」。
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