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美商用不動產放款 有隱憂

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Fed升息效應 規模5.6兆美元的市場承壓 銀行股投資人緊盯信用緊俏風險

Fed過去一年來快馬加鞭升息,不僅推升借貸成本,還貶抑不動產價值,導致規模5.6兆美元的商用不動產(CRE)貸款市場承受壓力。(歐新社)
Fed過去一年來快馬加鞭升息,不僅推升借貸成本,還貶抑不動產價值,導致規模5.6兆美元的商用不動產(CRE)貸款市場承受壓力。(歐新社)

本文共787字

經濟日報 編譯湯淑君/綜合外電

美國銀行股投資人看著矽谷銀行(SVB)與Signature Bank倒閉,至今驚魂未定,除了對銀行存款擠兌風險和債券投資組合貶值擔驚受怕外,又得煩心商用不動產放款損失。

金融時報報導,聯準會(Fed)過去一年來快馬加鞭升息,不僅推升借貸成本,還貶抑不動產價值,導致規模5.6兆美元的商用不動產(CRE)貸款市場承受壓力。分析師擔心,放款若進一步降低,比方說因一周內兩家銀行倒閉嚇得企業囤現金以備不時之需,可能使情況更糟。

美銀(BofA)3月全球基金經理人調查顯示,信用緊俏在全球金融體系蔓延開來的威脅,已凌駕通膨顧慮,成為投資人本月最大顧慮。

摩根大通分析師指出,在美國,數千家中小型銀行合計就占大約70%的CRE貸款市場。這些貸款大多未重新包裝成資產擔保證券,所以仍留在銀行帳目上。目前小銀行的CRE貸款占總放款比率達43%,大銀行這類貸款占比僅13%。

摩根大通證券化分析師鍾信(音譯)說:「SVB倒閉後,地區銀行備受放大檢視,他們的商用不動產貸款帳簿仍是一大關切焦點。」他在致投資人研究報告中提到,今年初時,信用可得性已經構成挑戰,現在中小型銀行紛紛縮減放貸,正導致「二級和三級CRE市場出現信用緊俏」。

紐約社區銀行(NYCB)本周向同業Signature Bank買下390億美元資產,其中不含任何不動產業務。NYCB表示,此舉是業務多元化、避免過度集中CRE放款的一步。

銀行業分析師指出,利率走高的影響會隔一段時日才會慢慢顯現,因此短期內商用不動產放款市場還不至於內爆。

研究涵蓋美國上百家銀行的DA Davidson資深研究分析師田納說:「展望今年和明年,我同意,信用會是下一個關注焦點。這要看一家銀行曝險的地點,但從信貸損失角度來看,我認為尚未開始。」

Fed主席鮑爾22日說,Fed「明白」商用不動產放款市場集中的問題,但他認為,此問題比銀行業此刻面臨的其他壓力輕微。

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