辨別假行情的方法：再多觀察一下或者確認交易量

作者： Beauty53

原文作者： 미녀53

所謂的趨勢追蹤，從某方面看來，就是一場分辨真假訊號的遊戲。強勁的趨勢，無疑是從股價往同一方向波動而開始的；但不是每個往同一方向波動的行情，都一定會帶來強勁的趨勢。

趨勢投資人往往會在行情往特定方向持續波動一段時間後，押注趨勢會繼續延燒，所以股票朝著同一個方向波動，其實就代表著交易的訊號。但是這個訊號並非只對不錯，十個訊號裡，通常會有六、七個是假訊號。

所以我們到底要怎麼分辨真偽？

技術分析這龐大的學識體系，就是為了找出這個問題的答案。除了股價單純朝著特定方向移動以外，還要考慮很多其他因素，藉此提高我們判斷真偽的準確率。但是，技術分析真的有達成這項目的嗎？

當然，從某部分來說，確實有一定程度的效果，可奇怪的是，它並沒有改善我們的投資績效，我認為最根本的原因和市場效率有關。

其實技術分析不需要複雜的背景知識，只要鑽研個幾天，任何人都能學會。所以實際上，使用技術分析的人非常多。

如果技術分析有效的話，學習和執行技術分析的多數人，應該都要見效才對（也就是應該要賺到錢的意思）。但蛋糕就這麼大，不可能人人有獎。正因為這種根本上的限制，導致技術分析在某個時間點必然會遇到天花板效應ceiling effect。

除非有人發現了市場上不為人知、屬於他自己一個人的獨門技法，那故事的發展當然就不同了，至於這種人和這種技法存不存在，我個人抱持著相當程度的懷疑。真的有人可以透過鑽研過去的股價軌跡，從中發現可以預測未來股價走勢的因素嗎？應該真的蠻難的（坦白說是非常非常難）！

特別是，我長年以來熱衷於開發量化交易，而我的看法是：「使用複雜的邏輯，並不一定能夠提高成功辨別真偽的機率。」舉例來說，就算某個投資策略在特定期間、特定市場中，效果非常卓越，但在其他時期或市場上，還是可能會出現非常差勁的成果。

投資策略越是複雜、越是具體化，就越會像上述的情況一樣，發生過度擬合overfitting的問題。簡單來說就是，很貼身的衣服，別人可能很難穿上，但寬鬆的T恤人人都可以穿。

越簡單的投資策略，往往是越好的策略。拿我過去開發過最複雜和最簡單的量化交易模型來比較，前者的績效並不明顯優於後者。

換句話說，當股價突破特定的壓力線或支撐線時，為了辨別真偽，各位可以採取的策略有兩種：

♦再多觀察一下

♦確認交易量

這是眾所皆知的方法，問題是真正付諸實踐的人卻寥寥無幾。還有就是，長期線圖的訊號比短期線圖的訊號更可靠，我認為只要記住這些就夠了。

其實不管你用什麼方法，都不可能百分之百分辨出真偽訊號。再加上，過度執著於分辨真偽，反而容易導致你錯過戴著虛假面具的真訊號，付出非常昂貴的機會成本。

所以說，很多從事趨勢交易的操盤手，打從一開始就不會辨別真假。當他們相信是真的就進場，如果被證實是假的就停損，僅此而已。我想建議各位也採取這種方法。如果陷入行情分析的泥沼裡，各位不但會失去想賺錢的初衷，還會在理論的汪洋裡拚命掙扎。天啊，也太可憐了吧！

換個方式思考一下吧！不管是哪位知名投手，也不可能讓所有打者都被三振出局。如果投手的球被打中，這時候防守球員就要好好處理，想辦法接住那顆球。如果交易訊號失效，我們就必須啟動停損原則，減少虧損。

Power Message

訊號無法百分百準確，我們最好利用停損進行防禦，再照著訊號進行機械式的交易。反正這世上不存在百分百準確的訊號。就如同不管哪位知名投手，都無法投出一場完美無缺的比賽，一旦球被擊中，防守球員就必須挺身而出來彌補失誤。

本文摘錄自奇光出版的《順勢而為：揮出獲利全壘打！運用趨勢追蹤策略，為自己創造投資好球帶！》

作者:Beauty53（미녀53）

自首爾國立大學工學院畢業後，長期擔任期貨交易顧問與證券分析師。曾投入KOSPI期貨、選擇權與系統交易開發工作。他將自己的青春都奉獻給了股市，在學期間就曾任證券研究社社長，但投資路上幾經失敗。經過多次試誤之後，成為了活躍的交易者。