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編按：歷經7年「被退休」的第三人生，作者開了部落格、成為暢銷書作者，她的初衷原本是擔心錢不夠養老，卻意外成為退休規劃的講師。隨著應邀演講和看到網友們的提問，比起「怎麼做才對」，她更想分享自己過往「做錯的決定」，以及在這幾年如何修正理財心態和投資內容；希望準備開始退休規劃的上班族們，更要重視工作帶來的主動收入。
作者： 嫺人
被理財網紅打敗的諾貝爾獎得主們
自序中提到的這篇文章標題「Do as I Say (Not as I Do)」（照我說的做，而不是看我怎麼做就照著做），正是我想寫書分享自己退休理財與退休人生的初衷之一：要怎樣才不會和我一樣在投資的路上「蛇行」，在被退休的時候為自己捏一把冷汗？而我又是如何從基金投資、再換到個股投資、高股息投資，然後落戶為指數化投資的推廣者。
投資是一門學科，幾位諾貝爾經濟學獎得主因為研究投資組合而得獎，我們不需要去讀他們的論文，其實當中像是 1990 年諾貝爾經濟學獎得主威廉．夏普（William Sharpe），在 Podcast 受訪也就像親切的老爺爺，訪談中並不是在告訴大家數據模型和公式，他說得很簡單，「買下市場組合的大盤指數化投資就對了」。
很可惜，現在網紅比諾貝爾獎等級的得主們有影響力，以臺灣的狀況來說，指數化投資已經被高股息投資打趴了。
短期的績效很難證明投資功效
有天，我在以研究退休現金流聞名的韋德．普福（Wade Pfau）博士創辦的「退休研究家（Retirement Researcher）」網站上，看到肯尼斯．弗倫奇（Kenneth French）的演講活動訊息，顧不得美東時間下午 2 點是台北半夜 2 點，忍著睡意起來聽，他說的就是這種狀況。
弗倫奇教授是誰？他最有名的研究，是和 2013 年諾貝爾經濟學獎得主尤金．法瑪（Eugene Fama）一起發展出來的著名的 FamaFrench 三因子模型（Fama-French three-factor model）；我就不多說明這個模型了，以免對投資不熟悉的人更害怕投資。
其實，這些教授的演講讓聽眾感到非常如沐春風，他們在面對一般大眾時，並不會賣弄艱深的知識。
弗倫奇教授說，現在市場上的雜音（noise）很多，有很多人會說「不會啊，我用這種投資策略，很賺錢喔」，但弗倫奇教授表示：「這幾年的投資大多頭，看到賺錢好像很容易，但是，只用 4、5 年的投資績效來說自己的投資方式很管用，那是不對的。」
弗倫奇教授舉了一個例子說明，「要證明一種投資策略可以長期打敗大盤，可能得花上 64 年的時間。」也就是說不要看過去幾年短期間哪個投資報酬率高，就說它贏大盤了。
為什麼這些世界級的學者支持買下全市場的指數化投資，而在臺灣卻風行高股息？弗倫奇教授在一個訪談中自我解嘲這種狀況：
「為什麼媒體不講買下全市場的被動投資？因為一直講指數投資很無聊，媒體需要吸睛的故事；這星期有位口齒伶俐的美女跟你說這20個策略很棒、下星期是健談的帥哥跟你說又出了一個很棒的新投資方法⋯⋯這些放在雜誌封面才會吸睛，把我這老教授放在雜誌封面、每次都說指數投資，沒有人會買啊！」
敗給這些俊男美女，我可以感覺到 70 歲的教授心情有點淒涼。
這世界，常常是會包裝的人占上風。
．思考你的理財方式，是當沖、飆股、追蹤新推出的高股息、主題式 ETF、基金？還是一朝被蛇咬過、不敢投資？
．各種選股方式的高股息、主題式 ETF，有話題性，搭配粉專、媒體可以產出很多的節目、內容，而消費者也有多樣選擇和採買的樂趣；提供新鮮的投資知識，讓人感覺內容豐富，一定有致富的密碼可以學。但問諾貝爾經濟學獎得主，問頂尖的財經教授，他們卻每次都是一樣的說詞：「堅持指數投資就好了。」你覺得，哪一種是真的知識？
本文摘自幸福文化的《退休後，錢從哪裡來》
作者：嫺人
在金融界工作了20多年、當上高階主管，卻在49歲無奈選擇「被退休」，比她原本規劃的退休年齡還早了6年。一方面基於深怕錢不能撐到老的擔憂，一方面也不希望成為親友眼中的「閒人」，她開始整理財務，讓不工作後的現金流可以安心養老。
不僅僅依靠理財的被動收入，由於決定不再重回職場，退休不久，她嘗試各種上班族時期無暇完成的終身學習項目，包括開了部落格、跨出舒適圈設立了粉絲專頁。想經營小副業看看能不能賺到小零用錢補貼喜愛的自助旅遊的費用，讓退休財務更心安。原本只想當個確保錢夠用就好的「閒人」，結果卻比當上班族的時候還要忙碌，意外成為暢銷書作者、更成為熟齡理財的專門講師！
除了重新調整規劃自己退休後的資產配比，並成功實踐了退休後依然能有現金流的安心生活，同時也收到許多40幾歲的三明治青壯年和50出頭的理財晚鳥，來訊提問關於退休的理財和人生；希望這本書能讓有心規劃退休的讀者「從不同的角度再次確認、穩固自己對退休理財被動收入的規劃想法、也在長壽化、高通膨的大環境下重新看待工作的主動收入」。
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